ابدأ التداول الآن
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
افتح حساب تداول افتح حساب تداول تجريبي
تلعب شركات الوساطة في الفوركس دورًا كبيرًا في الأسواق المالية. فهي توفر للمتداولين إمكانية الوصول إلى أزواج العملات والسيولة مع تسهيل المعاملات السلسة. ومع ذلك، فإن فهم كيفية عمل هذه الشركات وتوليدها للإيرادات أمر بالغ الأهمية للمتداولين الذين يرغبون في اتخاذ قرارات أفضل. يؤثر نموذج عمل وسيط الفوركس بشكل مباشر على تنفيذ الصفقات، وفروق الأسعار، والرسوم، وشروط التداول العامة.
في هذه المقالة، سنركز على كيفية عمل وسطاء الفوركس، ومصادر إيراداتهم، ونماذج الوساطة المختلفة، واستراتيجيات إدارة المخاطر، والتكاليف التشغيلية.
تعمل شركة الوساطة في الفوركس كوسيط بين المتداولين وسوق الفوركس الأوسع. يوفر الوسطاء الوصول إلى أزواج العملات، ويربطون العملاء بمزودي السيولة، ويقدمون منصات لتنفيذ التداول. يشمل دورهم ما يلي:
يختلف الهيكل التشغيلي للوسيط بناءً على نموذج التنفيذ الخاص به وكيفية تفاعله مع مزودي السيولة.
تحقق شركات الوساطة في الفوركس دخلاً بعدة طرق، منها:
المصدر الأكثر شيوعًا لدخل شركات الوساطة هو الفرق بين سعر العرض والطلب، وهو الفرق بين سعر شراء وبيع زوج العملات. تقدم بعض شركات الوساطة:
يتقاضى بعض الوسطاء عمولة لكل صفقة أو لكل لوت. هذا أمر شائع لدى وسطاء ECN (شبكة الاتصالات الإلكترونية) و STP (المعالجة المباشرة)، حيث تمثل العمولة مصدر الدخل الأساسي بدلاً من توسيع فروق الأسعار.
رسوم المقايضة تُعرف أيضًا باسم رسوم التبييت أو رسوم التمديد. يتم تطبيقها عندما يحتفظ المتداولون بمراكزهم خلال الليل. تستند هذه الرسوم إلى فروق أسعار الفائدة بين العملتين في الصفقة.
قد يقوم الوسطاء الذين يعتمدون على مزودي السيولة بتعديل الأسعار قليلاً لكسب هامش. هذا أمر شائع بشكل خاص لدى صانعي السوق والوسطاء الهجينين.
قد يفرض الوسطاء رسومًا إضافية إلى جانب فروق الأسعار والعمولات. يتم تطبيق رسوم السحب والإيداع عند تحويل الأموال، بينما يتم فرض رسوم عدم النشاط إذا ظل الحساب خاملاً لفترة طويلة. يقدم بعض الوسطاء أيضًا خدمات متميزة، مثل استضافة VPS وتحليل السوق الحصري، مقابل تكلفة إضافية. تشمل الرسوم المحتملة الأخرى التي يفرضها الوسطاء ما يلي:
يتعاون الوسطاء مع الوسطاء المقدمين (IBs) والشركاء الذين يحيلون متداولين جدد مقابل عمولات أو خصومات، مما يوسع مصادر دخلهم.
يعمل وسطاء الفوركس وفقًا لنماذج تنفيذ مختلفة، مما يؤثر على طريقة تفاعلهم مع مزودي السيولة والمتداولين. يمكننا التحدث عن ثلاثة نماذج رئيسية، A-book و B-book والهجينة.
يعمل وسطاء A-Book، المعروفون أيضًا باسم وسطاء STP أو ECN، عن طريق توجيه تداولات العملاء مباشرة إلى مزودي السيولة دون اتخاذ الجانب المعاكس من التداول. يعملون كوسطاء من خلال تقديم أسعار شفافة وتنفيذ السوق. عادةً ما يحقق هؤلاء الوسطاء إيرادات من فروق الأسعار والعمولات بدلاً من الربح من خسائر العملاء. بينما يوفر هذا النموذج للمتداولين إمكانية الوصول إلى سيولة عميقة وأسعار سوقية عادلة، يمكن أن تتقلب تكاليف التداول بسبب فروق الأسعار المتغيرة ورسوم العمولات. يحدث هذا بشكل خاص خلال ظروف السوق المتقلبة. يعمل وسطاء A-Book، المعروفون أيضًا باسم وسطاء STP أو ECN، كوسطاء، حيث يقومون بتوجيه تداولات العملاء مباشرة إلى مزودي السيولة دون اتخاذ الجانب المعاكس من التداولات. يحققون إيرادات من فروق الأسعار والعمولات بدلاً من خسائر العملاء.
يتخذ وسطاء B-Book، أو صانعو السوق، الجانب المعاكس لصفقات عملائهم بدلاً من تمريرها إلى مزودي السيولة الخارجيين. وهذا يعني أن خسائر العملاء تتحول إلى أرباح للوسيط، بينما يخلق المتداولون المربحون تعرضًا للوسيط. غالبًا ما يقدم صانعو السوق فروق أسعار ثابتة وأسعارًا مستقرة، مما يجعل التكاليف قابلة للتنبؤ بالنسبة للمتداولين. ومع ذلك، نظرًا لأنهم يعملون كأطراف مقابلة للصفقات، فهناك احتمال حدوث تضارب في المصالح إذا لم يتم تنفيذ إدارة المخاطر بشكل صحيح. للحفاظ على التوازن، يقوم بعض صانعي السوق بتغطية جزء من مخاطرهم خارجيًا مع إدارة المخاطر الداخلية. يتخذ هؤلاء الوسطاء الجانب المعاكس لصفقات العملاء بدلاً من تمريرها إلى مزودي السيولة الخارجيين. وهذا يعني أنه عندما يخسر المتداولون، يربح الوسيط، والعكس صحيح.
يجمع الوسطاء الهجينون بين طريقتي التنفيذ A-Book و B-Book، ويوجهون الصفقات بشكل استراتيجي بناءً على تقييم المخاطر. يتم إرسال بعض أوامر العملاء مباشرة إلى مزودي السيولة (A-Book)، بينما يتم التعامل مع البعض الآخر داخليًا (B-Book). يتيح هذا النموذج للوسطاء تحسين الربحية مع توفير شروط تداول تنافسية. يمكن نقل المتداولين الذين يحققون ربحية ثابتة إلى تنفيذ A-Book، بينما يمكن الاحتفاظ بالمتداولين الأقل خبرة أو المعرضين لمخاطر عالية في نموذج B-Book. على الرغم من أن هذا النهج يساعد الوسطاء على إدارة المخاطر بكفاءة، إلا أن الشفافية فيما يتعلق بسياسات التنفيذ ضرورية للحفاظ على ثقة العملاء. يستخدم العديد من الوسطاء نموذجًا مختلطًا يجمع بين تنفيذ A-Book و B-Book. يقومون بتوجيه بعض التداولات إلى مزودي السيولة بينما يتم التعامل مع التداولات الأخرى داخليًا بناءً على ملف تعريف المتداول وتقييم المخاطر.
للحفاظ على الاستقرار المالي، يستخدم وسطاء الفوركس استراتيجيات إدارة المخاطر المختلفة:
ينطوي تشغيل شركة وساطة فوركس على تكاليف كبيرة، بما في ذلك:
يجب على الوسطاء الاستثمار في منصات التداول مثل MetaTrader 4 (MT4) أو MetaTrader 5 (MT5) أو منصات مماثلة. كما يحتاجون إلى بنية تحتية قوية لتكنولوجيا المعلومات لدعم تنفيذ الأوامر في الوقت الفعلي.
يدفع الوسطاء الذين يعملون مع مزودي سيولة خارجيين رسومًا لضمان الوصول إلى سيولة سوقية عميقة وأسعار مستقرة.
يتطلب توفير دعم العملاء على مدار 24/5 أو 24/7 توظيف وتدريب فرق دعم متعددة اللغات.
ينفق الوسطاء على الإعلانات والترويج والشراكات التابعة لجذب العملاء والاحتفاظ بهم.
نموذج عمل شركة وساطة الفوركس متعدد الأبعاد، بما في ذلك توليد الإيرادات ونماذج التنفيذ وإدارة المخاطر والتكاليف التشغيلية. يجب أن يعرف المتداولون كيفية عمل الوسطاء لاختيار الوسيط الذي يتوافق مع احتياجاتهم وأسلوب تداولهم.
يمكن أن يساعد فهم ما إذا كان الوسيط يتبع نموذج A-Book أو B-Book أو نموذج هجين المتداولين على تقييم جودة التنفيذ وتكاليف التداول وتضارب المصالح المحتمل. تعد الشفافية والأسعار التنافسية وإدارة المخاطر الفعالة عوامل أساسية تحدد وسيط فوركس موثوقًا.
كيف يجذب وسطاء الفوركس المتداولين الجدد؟
يجذب وسطاء الفوركس المتداولين من خلال الحملات التسويقية وبرامج الشراكة والموارد التعليمية والعروض الترويجية مثل مكافآت الإيداع أو عروض استرداد النقود.
ماذا يحدث إذا أفلس وسيط فوركس؟
إذا أفلس وسيط خاضع للتنظيم، يجب حماية أموال العملاء بموجب قوانين الفصل أو خطط التعويض. قد لا يقدم الوسطاء غير الخاضعين للتنظيم مثل هذه الحماية، مما يعرض أموال العملاء للخطر.
لماذا يقدم بعض الوسطاء أنواعًا مختلفة من الحسابات؟
يقدم الوسطاء أنواعًا مختلفة من الحسابات لتلبية احتياجات المتداولين المختلفة، مثل فروق أسعار أقل للمتداولين النشطين، وحسابات خالية من المقايضة للامتثال الديني، أو خيارات رافعة مالية عالية للمتداولين المحترفين.
هل يمكن للوسطاء التلاعب بالتداولات؟
قد يكون لدى صانعي السوق تضارب في المصالح، ولكن يجب على الوسطاء الخاضعين للتنظيم اتباع إرشادات صارمة لضمان التنفيذ العادل. يجب على المتداولين اختيار وسطاء يتمتعون بخلفية تنظيمية قوية.
كيف يتعامل الوسطاء مع الأحداث الإخبارية ذات التأثير الكبير؟
أثناء صدور الأخبار المتقلبة، قد يقوم الوسطاء بتوسيع فروق الأسعار أو زيادة متطلبات الهامش أو تعديل سياسات التنفيذ للحماية من التقلبات الشديدة في الأسعار.
هل ترغب في تعلم كيفية النظر إلى الأسواق المالية من زاوية مختلفة؟ إذن استمر في القراءة واستثمر بنفسك مع ZitaPlus.
