ابدأ التداول الآن
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
افتح حساب تداول افتح حساب تداول تجريبي
بدأ المستثمرون في التفكير بما يتجاوز الأرباح. فالكثيرون منهم ينظرون الآن إلى كيفية تأثير العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) على محافظهم الاستثمارية وعلى الصناعات الأوسع نطاقًا التي يدعمونها. ورغم أن هذا التحول يرتبط غالبًا بقطاعي التكنولوجيا والطاقة، فإنه يحدث أيضًا تحولًا في سوق المعادن الثمينة.
لطالما كان الذهب والفضة في صميم استراتيجيات الاستثمار. فهما يساعدان في تنويع المحافظ الاستثمارية والحماية من التضخم. ومع ذلك، فإن تعدين هذه المعادن وتكريرها ينطوي على تحديات بيئية واجتماعية لا يمكن تجاهلها بعد الآن. قضايا مثل تدهور الأراضي، والتوريد الأخلاقي، وممارسات العمل تغير الطريقة التي ينظر بها المستثمرون إلى المعادن الثمينة.
في هذه المقالة، سنشرح ما يعنيه ESG حقًا. وسنتطرق إلى كيفية تأثيره على أسواق الذهب والفضة، ولماذا تتوافق المزيد من الشركات مع معايير ESG. سننظر أيضًا في كيفية تأثير هذه التغييرات على الاستدامة والربحية والطريقة التي يبني بها المستثمرون محافظهم الاستثمارية.
cta
ESG هي اختصار لـ Environmental, Social, and Governance (البيئة والمجتمع والحوكمة). وهو إطار عمل يساعد في تقييم كيفية إدارة الشركات لتأثيرها على العالم. إنه ليس مجرد مصطلح فاخر لا معنى له، بل أصبح عاملاً رئيسياً في اتخاذ القرارات المالية.
دعونا نستعرض بإيجاز ما يغطيه ESG:
أصبح هذا المفهوم أكثر شيوعًا مع تشديد اللوائح التنظيمية ومطالبة المستهلكين بممارسات أكثر مسؤولية. بالنسبة للشركات، يمكن أن يكون اتباع هذه المبادئ التوجيهية مفيدًا ويجذب المستثمرين على المدى الطويل الذين يهتمون بأكثر من المكاسب قصيرة الأجل.
عندما يتعلق الأمر بالمعادن الثمينة، لم يعد ESG اختياريًا. يؤثر تعدين هذه المواد وتكريرها وتوريدها بشكل مباشر على البيئة والمجتمعات المعنية. تحدد الحوكمة مدى مسؤولية الشركات في التعامل مع هذه التحديات.
تعدين الذهب والفضة أمر لا مفر منه من أجل التوريد، ولكنه يأتي مع قائمة طويلة من المخاوف البيئية والاجتماعية. في الماضي، غالبًا ما تم تجاهل هذه القضايا. اليوم، أصبحت في الصدارة.
يمكن أن يكون التعدين ضارًا بالمناظر الطبيعية. يمكن أن يلوث إمدادات المياه، ويستهلك كميات هائلة من الطاقة، ناهيك عن الأضرار البصرية. تضيف الانبعاثات من الآلات الثقيلة والمعالجة الكيميائية إلى العبء البيئي.
ينظر المستثمرون والمنظمون الآن في هذه القضايا ويضغطون على شركات التعدين لتقليل هذا التأثير. تستجيب الشركات من خلال:
تقع العديد من مناجم الذهب والفضة في البلدان النامية. وهذا يخلق مسؤوليات جسيمة على عاتق الشركات فيما يتعلق بسلامة العمال، والأجور العادلة، والحفاظ على علاقات جيدة مع المجتمعات المحلية. أصبحت هذه العوامل الاجتماعية الآن جزءًا من معادلة الاستثمار.
يمكن لشركات التعدين بناء الثقة من خلال الحوكمة القوية والشفافية. يمكن أن تحدث التقارير الشفافة والقيادة الأخلاقية فرقًا كبيرًا وتجعل المستثمرين ينظرون إلى الشركات على أنها جيدة بدلاً من سيئة. تساعد الحوكمة الجيدة الشركات أيضًا على إدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية.
يستخدم المستثمرون المؤسسيون تصنيفات ESG لتقييم شركات التعدين قبل استثمار أموالهم. تجذب درجات ESG العالية التمويل والشراكات. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي الدرجات المنخفضة إلى الإضرار بالسمعة وتقييد الوصول إلى رأس المال.
بالنسبة لشركات التعدين، فإن أخذ هذه المخاوف في الاعتبار لا يتعلق فقط بالامتثال، بل هو استراتيجية للنمو والمرونة على المدى الطويل.
بمجرد استخراج المعادن، يجب تكريرها وإعدادها للسوق. هنا أيضًا، تلعب ESG دورًا متزايدًا.
تركز المصافي بشكل أكبر على التوريد الأخلاقي. وهذا يعني:
تضع جمعية سوق السبائك في لندن (LBMA) مبادئ توجيهية مثل إرشادات الذهب المسؤول، مما يساعد الصناعة على وضع معايير واضحة.
أصبحت إعادة تدوير المعادن الثمينة أكثر شيوعًا. إن تكرير الذهب والفضة من الأجهزة الإلكترونية القديمة والمجوهرات والنفايات الصناعية يقلل من الحاجة إلى التعدين الجديد. كما أنه يقلل من الأثر البيئي، وهو أمر مفيد للمستثمرين المهتمين بمعايير ESG.
تعمل المصافي الحديثة على تحديث عملياتها لاستخدام طاقة أقل وإنتاج انبعاثات أقل. وتعد أنظمة إعادة تدوير المياه وتحسينات إدارة النفايات جزءًا من هذا التحول. لا تدعم هذه التغييرات أهداف الاستدامة فحسب، بل تجذب أيضًا جيلًا جديدًا من المستثمرين الذين يتوقعون من الشركات أن تحقق أداءً أفضل.
لا يزال الذهب والفضة من الأصول الرئيسية للتنويع والحماية من التضخم. ومع ذلك، فإن مصادرهما تؤثر الآن على خيارات الاستثمار.
يولي المزيد من المستثمرين الأولوية لـ ESG عند اتخاذ قرار بشأن أين يستثمرون أموالهم. وقد دفع هذا التحول صناديق الاستثمار ومديري الأصول إلى البحث عن شركات التعدين والتكرير التي تطبق سياسات ESG واضحة.
قد تستفيد الشركات الرائدة في ممارسات ESG من:
توجه السندات الخضراء وصناديق ESG رأس المال نحو الشركات التي تفي بمعايير الاستدامة. وهذا يساعد شركات التعدين والتكرير المسؤولة على الاستثمار في تقنيات أفضل مع الحفاظ على قدرتها التنافسية.
يعتقد الكثيرون أن الاستثمار في ESG يتعلق فقط بالأخلاق أو المسؤولية الاجتماعية. ولكن في الواقع، غالبًا ما تحقق الشركات التي تعطي الأولوية لـ ESG أداءً ماليًا أفضل، وليس فقط أخلاقيًا. وإليك السبب:
غالبًا ما تستفيد الشركات التي تتمتع بمؤهلات ESG قوية من خيارات التمويل الأخضر بأسعار فائدة أقل. يمكن أن تؤدي تكاليف الاقتراض المخفضة هذه إلى زيادة هوامش الربح بمرور الوقت.
يساعد إدراج الشركة في صناديق تركز على ESG في جذب استثمارات واسعة النطاق. مع تدفق المزيد من رأس المال، يمكن أن يدعم ذلك ارتفاع أسعار الأسهم ويعزز التقييمات السوقية الإجمالية.
عادةً ما تكتسب الشركة التي تولي الأولوية للتعدين الأخلاقي والممارسات المستدامة سمعة أقوى. هذه السمعة تجذب المستثمرين على المدى الطويل والعملاء المخلصين، مما يساعد على استقرار العمليات خلال فترات الاضطراب في السوق.
تؤدي العديد من المبادرات المدفوعة بمعايير ESG إلى إدارة أكثر ذكاءً للموارد وتحكم أفضل في المخاطر. لا تساعد هذه التحسينات البيئة فحسب، بل يمكنها أيضًا خفض التكاليف وتحسين الربحية بشكل مباشر.
غالبًا ما تكون الشركات التي تتبنى ESG مبكرًا أكثر استعدادًا للقوانين والمتطلبات الامتثالية القادمة. يمكن أن يمنع هذا النهج الاستباقي الغرامات الباهظة، ويقلل من المخاطر القانونية، ويقلل من اضطرابات الإنتاج.
مع تزايد مطالبة المستثمرين بالامتثال لـ ESG، يتغير سوق المعادن الثمينة.
بالنسبة للمستثمرين، تضيف ESG طبقة إضافية من التحليل لمساعدتهم على مواءمة استثماراتهم مع أهداف الاستدامة الشخصية أو المؤسسية مع الاستمرار في الحصول على مزايا المحفظة الاستثمارية للمعادن الثمينة.
يتطلب الامتثال لمعايير ESG استثمارات، وهذا يأتي بتكاليف.
قد تحتاج الشركات إلى الإنفاق على:
بالنسبة للشركات الصغيرة، يمكن أن تؤثر هذه التكاليف على الربحية على المدى القريب. ومع ذلك، غالبًا ما يُنظر إليها على أنها ضرورية للبقاء في سوق متغير.
على المدى الطويل، يميل الامتثال لمعايير ESG إلى تحقيق عوائد. تشمل الفوائد ما يلي:
تظل المعادن الثمينة جزءًا مهمًا من المحافظ المتنوعة. وتكتسب قيمة أكبر بشكل خاص في أوقات عدم اليقين الاقتصادي. لا يغير ESG هذه القيمة، بل يضيف طرقًا جديدة للتفكير في كيفية ملاءمة الذهب والفضة لخطة الاستثمار الشاملة.
يمكن للمستثمرين:
لا تزال المعادن الثمينة توفر ارتباطًا منخفضًا بفئات الأصول الأخرى، مما يجعلها وسيلة تحوط مهمة. لا تحل معايير ESG محل هذه الميزة، بل إنها ببساطة تحسن عملية الاختيار.
يولي كل من المستثمرين المؤسسيين والأفراد مزيدًا من الاهتمام لمصدر المعادن التي يشترونها. ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على الخيارات المتوافقة مع معايير ESG في المستقبل.
لا تزال حركة ESG في صناعة المعادن الثمينة مستمرة. وهناك عدة اتجاهات تشكل المستقبل:
تقوم شركات التعدين بما يلي:
تقلل هذه الجهود من الأضرار البيئية مع الحفاظ على كفاءة الإنتاج.
تلعب المعادن المعاد تدويرها دورًا أكبر. هذا يقلل من الحاجة إلى التعدين الجديد ويحد من التأثير البيئي، وهو أحد الأهداف الرئيسية لـ ESG.
تقوم الحكومات والهيئات الصناعية بوضع قواعد جديدة. سيتعين على الشركات تلبية:
سيكون الامتثال أمرًا حاسمًا للحفاظ على القدرة التنافسية.
يتم استكشاف تقنية blockchain والتتبع الرقمي لإثبات الامتثال لمعايير ESG. تمنح هذه الأدوات المستثمرين والمستهلكين الثقة في مصدر المعادن التي يشترونها.
يدخل سوق المعادن الثمينة مرحلة جديدة. لم تعد اعتبارات ESG اختيارية. فهي تعيد تشكيل طريقة استخراج الذهب والفضة وتكريرهما والاستثمار فيهما.
بالنسبة للمستثمرين، تضيف ESG بعدًا آخر لاتخاذ القرار. بالنسبة للصناعة، تفتح فرصًا جديدة للنمو والشفافية والثقة على المدى الطويل. والنتيجة هي سوق لا يقدّر العوائد المالية فحسب، بل يقدّر أيضًا الممارسات الأخلاقية والمستدامة.
هل يمكن أن تكون المعادن الثمينة جزءًا من الاستثمار في ESG؟
نعم، إذا تم الحصول عليها وصقلها من قبل شركات تتبع ممارسات بيئية واجتماعية مسؤولة، مثل التعدين الأخلاقي وسلاسل التوريد الشفافة.
هل الذهب المعاد تدويره أفضل لـ ESG؟
يقلل الذهب المعاد تدويره من الأثر البيئي عن طريق تقليل الحاجة إلى التعدين الجديد. وهو يتوافق جيدًا مع مبادئ الاقتصاد الدائري واستراتيجيات ESG.
هل تؤثر عوامل ESG على سعر الذهب والفضة؟
على الرغم من أن ESG ليس المحرك الوحيد للأسعار، إلا أن الطلب على المعادن التي يتم الحصول عليها بطريقة مسؤولة قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار ويؤثر على ديناميكيات العرض بمرور الوقت.
كيف يمكنني التحقق من أن استثماري في الذهب متوافق مع ESG؟
ابحث عن شهادات من منظمات مثل LBMA Responsible Gold Guidance. تحقق أيضًا مما إذا كان الموردون يقدمون معلومات شفافة عن مصادر التوريد.
هل هناك صناديق ESG تشمل المعادن الثمينة؟
نعم. تستثمر بعض الصناديق المتوافقة مع ESG في شركات التعدين التي تتمتع بسجلات ESG قوية أو تحتفظ بالذهب والفضة مع إعطاء الأولوية للتوريد الأخلاقي.
هل ترغب في تعلم كيفية النظر إلى الأسواق المالية من زاوية مختلفة؟ إذن استمر في القراءة واستثمر بنفسك مع ZitaPlus.
