ابدأ التداول الآناشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
افتح حساب تداول افتح حساب تداول تجريبيما هو التحوط؟
جدول المحتوى
التحوط هو استراتيجية لإدارة المخاطر يستخدمها المستثمرون والشركات للحماية من الخسائر المحتملة الناجمة عن تحركات السوق غير المواتية. يمكنك اعتباره بمثابة تأمين. ومع ذلك، فإن كيفية عمل التحوط تختلف عن إجراء التأمين الكلاسيكي مثل دفع رسوم للحصول على الحماية. بدلاً من ذلك، أنت تتداول لتقليل المخاطر في استثماراتك الأخرى. الفكرة الأساسية وراء التحوط هي تعويض أو الحد من مخاطر التغير السلبي في الأسعار من خلال اتخاذ مركز في أصل ذي صلة.
لا يقضي التحوط على المخاطر ككل ولكنه يساعدك على تقليلها. فهو يهدف إلى تقليل أو التحكم في مستوى التعرض لعدم اليقين.
التحوط في حد ذاته هو في الأساس استثمار وقائي أو مركز مالي مصمم لتعويض الخسائر المحتملة في أصل آخر. على سبيل المثال، قد يستخدم المستثمر الذي يمتلك أسهمًا عقود الخيارات كتحوط للحماية من انخفاض أسعار الأسهم. في سوق الفوركس، غالبًا ما تستخدم الشركات التحوط من العملات لحماية نفسها من تقلبات أسعار الصرف، خاصة عند إدارة المعاملات الدولية.
في حين أن الهدف الأساسي من التحوط هو تقليل المخاطر وتحقيق الاستقرار المالي عند التداول أو الاستثمار، إلا أن له تكاليفه وقيوده الخاصة. يمكن أن تساعد معرفة هذه التكاليف والقيود المستثمرين على التحوط بفعالية.
أساسيات التحوط
ينطوي التحوط على إنشاء مركز تعويضي في أصل ذي صلة للتحوط من الخسائر المحتملة من تحركات السوق السلبية. وهو نهج شائع في مجموعة متنوعة من الأسواق، بما في ذلك الأسهم والعملات الأجنبية والسلع، للحد من المخاطر وزيادة القدرة على التنبؤ بالنتائج المالية.
يتضمن التحوط استخدام أدوات مالية مثل:
- الخيارات
- العقود الآجلة
- العقود الآجلة
- أو المقايضات.
يمكن أن تكون هذه الأدوات مفيدة للمستثمرين والشركات لتثبيت الأسعار أو وضع حدود للخسائر المحتملة. بطريقة ما، يمكن القول أنها توفر مستوى من الحماية من تقلبات الأسعار المتقلبة.
دعونا نلقي نظرة على تفاصيل هذه الأدوات.
الخيارات
الخيارات هي أدوات تعتمد على قيمة الأوراق المالية الأساسية. توفر الخيارات الحق في شراء أو بيع أحد الأصول بسعر محدد مسبقًا. على سبيل المثال، قد يشتري المستثمر في الأسهم خيار البيع، والذي يسمح له ببيع أسهمه بسعر محدد إذا انخفض السوق.
العقود الآجلة
يُلزم العقد الآجل المشتري بشراء أصل ما أو البائع ببيعه في تاريخ وسعر مستقبلي محددين مسبقًا. تُستخدم العقود الآجلة بشكل شائع في أسواق السلع. يمكن أن يساعد استخدامها المنتجين والمستهلكين على التحوط ضد تغيرات الأسعار في سلع مثل النفط أو المنتجات الزراعية.
المقايضات
المقايضة هي عقد يتفق فيه طرفان على تبادل الأدوات المالية، وعادةً ما يتضمن تدفقات نقدية. تُستخدم المقايضات عادةً في التحوط من أسعار الفائدة أو العملات.
العقود الآجلة
العقود الآجلة هي اتفاقيات لشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ مستقبلي، وهي تشبه إلى حد كبير العقود الآجلة بهذا المعنى. حيث تختلف عنها في أنها يتم تداولها في السوق الموازية وعادةً ما تكون مخصصة على عكس البورصات. وبهذه الطريقة يمكن أن توفر العقود الآجلة مزيدًا من المرونة ولكنها تُدخل أيضًا مخاطر الطرف المقابل.
أنواع استراتيجيات التحوط
تختلف استراتيجيات التحوط بشكل كبير اعتمادًا على الأصول والأسواق والأهداف المعنية. فيما يلي بعض الأنواع الشائعة من استراتيجيات التحوط التي يستخدمها المستثمرون والشركات لإدارة المخاطر:
- التحوط الطبيعي
- يتضمن التحوط الطبيعي تقليل التعرض للمخاطر من خلال موازنة الأصول والخصوم دون استخدام الأدوات المالية. على سبيل المثال، قد تقوم الشركة التي لديها إيرادات بعملة أجنبية بتعويض هذا التعرض من خلال تكبد نفقات بالعملة نفسها. هذه الاستراتيجية فعالة من حيث التكلفة وتقلل من الحاجة إلى عقود مالية معقدة.
- تحوط المحفظة
- في تحوط المحفظة، يقوم المستثمرون بالتنويع بين فئات الأصول أو القطاعات لتوزيع المخاطر. من خلال الاحتفاظ بمزيج من الأسهم والسندات وأنواع الأصول الأخرى، يمكن للمستثمرين تعويض الخسائر في أحد المجالات بمكاسب في مجال آخر. هذا النهج شائع بين المستثمرين على المدى الطويل الذين يسعون إلى تحقيق عوائد مستقرة.
- التحوط المتقاطع
- يُستخدم التحوط المتقاطع عندما لا يتوفر تحوط مباشر. وهو ينطوي على اتخاذ مركز تعويضي في أصل ذي صلة ولكن ليس متطابقًا. على سبيل المثال، إذا تعذر التحوط المباشر لسلعة مثل وقود الطائرات، فقد تستخدم شركة الطيران العقود الآجلة للنفط كتحوط تبادلي، حيث أن أسعار النفط غالبًا ما تؤثر على أسعار وقود الطائرات.
- تحوط دلتا
- يستخدم تحوط دلتا في المقام الأول في تداول الخيارات. تتضمن هذه الاستراتيجية شراء أو بيع الأصول لتعويض الدلتا، أو معدل التغير في سعر الخيار بالنسبة لسعر الأصل الأساسي. يقلل تحوط دلتا من المخاطر من خلال الحفاظ على مركز محايد، وهو أمر مفيد بشكل خاص في الأسواق المتقلبة.
- التحوط الكلي
- يستهدف التحوط الكلي المخاطر الاقتصادية أو مخاطر السوق الأوسع نطاقًا التي تؤثر على المحفظة. على سبيل المثال، قد تستخدم الشركة المعرضة للانكماش الاقتصادي التحوط على أسعار الفائدة أو التضخم أو حتى الأوراق المالية المرتبطة بالناتج المحلي الإجمالي للتخفيف من هذه المخاطر واسعة النطاق. إنه خيار استراتيجي للشركات ذات العمليات ومصادر الإيرادات المتنوعة.
- التحوط الديناميكي
- يتضمن التحوط الديناميكي تعديل مراكز التحوط بمرور الوقت بناءً على ظروف السوق. وكثيرًا ما يتم استخدام هذا النهج المرن من قبل المؤسسات المالية والمتداولين الذين يراقبون محافظهم الاستثمارية ويعيدون توازنها باستمرار لتتناسب مع تعرضهم للمخاطر. وهو يتطلب إدارة نشطة ولكنه يمكن أن يكون فعالاً للغاية في الأسواق غير المؤكدة.
ما هو التحوط الآجل؟
لقد ذكرنا أن العقود الآجلة تُستخدم في التحوط. ومع ذلك، فإن التحوط الآجل هو استراتيجية أكثر شمولاً يجب شرحها بالتفصيل. الغرض من التحوط الآجل هو تأمين سعر مستقبلي للأصل، مما يوفر الحماية من التقلبات التي قد تؤدي إلى خسائر.
إذا كنت مستثمرًا أو شركة تتعامل مع الأسواق المتقلبة، فقد تكون هذه التقنية مفيدة جدًا بالنسبة لك، خاصةً إذا كنت تتعامل مع الفوركس أو السلع. يمكن للأسعار أن تتغير بسرعة، لذا يمكنك التركيز على السعر المستقبلي للأصول أو العملات باستخدام التحوط الآجل.
فكر في الأمر على هذا النحو، إذا احتاجت شركة ما إلى شراء مواد من الخارج، فقد تستخدم التحوط الآجل لتثبيت سعر الصرف اليوم. وبهذه الطريقة تضمن الشركة عدم تأثير تقلبات العملة في المستقبل على تكاليفها.
تُستخدم التحوطات الآجلة بشكل شائع في سيناريوهين مثل التحوط من العملات والتحوط من السلع.
تحوط العملات: تستخدم الشركات في التجارة الدولية العقود الآجلة لتثبيت أسعار الصرف، مما يحميها من التقلبات. على سبيل المثال، يمكن لشركة أوروبية تأمين سعر للمدفوعات المستقبلية بالدولار الأمريكي لتجنب الخسائر إذا ضعف الدولار.
التحوط السلعي: يستخدم المنتجون والمستهلكون العقود الآجلة لتثبيت الأسعار. قد يؤمن المزارع عقدًا لبيع المحاصيل بسعر محدد، مما يحمي من انخفاضات السوق.
إيجابيات وسلبيات التحوط
التحوط هو بالتأكيد استراتيجية مفيدة لإدارة المخاطر عند الاستثمار. ومع ذلك، مثل جميع الاستراتيجيات، فإن لها إيجابياتها وسلبياتها. تعرف عليها لاستخدام استراتيجيات التحوط بفعالية.
الإيجابيات
- يقلل من تأثير تحركات السوق المحفوفة بالمخاطر من خلال اتخاذ مركز تعويضي.
- يمكن للشركات العاملة في التجارة الدولية أن تكون مستعدة لمخاطر أسعار الصرف من خلال التحوط.
- من خلال تأمين الأسعار المستقبلية أو الحد من الخسائر المحتملة، يمكن للشركات التنبؤ بالمصروفات أو الإيرادات المستقبلية بدقة أكبر، مما يقلل من عدم اليقين المالي.
السلبيات
- التحوط ليس مجانيًا وغالبًا ما يتطلب الدفع مقابل الأدوات المالية مثل الخيارات أو العقود الآجلة.
- إذا تأرجح السوق في اتجاه إيجابي، فإن مركز التحوط يمنع المستثمر من الاستفادة الكاملة من هذه المكاسب. وينتج عن ذلك الحد من الأرباح المحتملة.
- يتطلب التحوط الفعال خبرة. للحصول على أقصى استفادة من التحوط، يجب أن يكون لدى المرء فهم قوي للأسواق المالية والأدوات التي ينطوي عليها الأمر، مثل الخيارات أو العقود الآجلة أو العقود الآجلة.
فوائد التحوط التي تتجاوز الحد من المخاطر
في حين أن التحوط يُنظر إليه في المقام الأول على أنه أداة لإدارة المخاطر، إلا أنه يقدم العديد من المزايا الإضافية التي تتجاوز مجرد تخفيف الخسائر. فيما يلي بعض المزايا التي تعزز الاستقرار المالي بشكل عام:
- استقرار التدفق النقدي
- الحد من مخاطر المحفظة
- تعزيز الأمن المالي
يسمح استخدام استراتيجيات التحوط وخاصة التحوط الآجل للشركات بضمان نتائج مالية أكثر اتساقاً وقابلية للتنبؤ. وبهذه الطريقة يمكن لهذه الشركات وضع خطط مستقبلية أكثر وفقًا لذلك واستخدام الموارد بشكل أكثر كفاءة.
يمكن للمستثمرين الأفراد الذين لديهم محافظ متنوعة استخدام التحوط لتقليل المخاطر. ومع ذلك، يمكنهم أيضًا موازنة المخاطر عبر فئات الأصول المختلفة، مما يقلل من احتمال حدوث خسارة كبيرة من استثمار واحد.
يمكن أن يكون التحوط استراتيجية جيدة للمستثمرين على المدى الطويل أيضًا. يوفر التحوط طبقة من الحماية التي تساعد على حماية الأهداف المالية المستقبلية. يمكن أن يكون هذا الأمان مهمًا بشكل خاص في الأسواق غير المؤكدة أو المتقلبة، مما يسمح لكل من الشركات والأفراد بمتابعة استراتيجياتهم بمزيد من الثقة.
التحوط باختصار
يُعد التحوط أداة قوية لإدارة المخاطر المالية في الأسواق المتقلبة، حيث يوفر الحماية ضد تحركات الأسعار الحرجة. في حين أنه يساعد في المقام الأول على تقليل الخسائر المحتملة، إلا أن فوائده تتجاوز مجرد الحد من المخاطر، حيث يساهم في الاستقرار المالي وإدارة التدفقات النقدية والأمن على المدى الطويل.
من المهم إدراك أن التحوط له تكاليفه وقيوده الخاصة، مما يجعل من الضروري استخدام هذه الاستراتيجيات بحكمة ومعرفة مناسبة.
المزيد عن التحوط
ما هو التحوط في التمويل؟
التحوط هو استراتيجية تُستخدم لتعويض الخسائر المحتملة من خلال اتخاذ مركز معاكس في أصل ذي صلة، بهدف تقليل المخاطر المالية.
كيف يعمل التحوط؟
يعمل التحوط من خلال موازنة تعرضك في أحد الأصول باستثمار وقائي في أصل آخر، مما يقلل من تأثير تحركات السوق المعاكسة
ما هي أدوات التحوط الشائعة؟
تشمل أدوات التحوط الشائعة الخيارات والعقود الآجلة والعقود الآجلة والمقايضات، وكلها مصممة للحد من الخسائر في الأسواق المتقلبة.
ما هو التحوط الآجل؟
ينطوي التحوط الآجل على استخدام العقود الآجلة لتثبيت سعر مستقبلي لأصل ما، مما يحمي من تغيرات الأسعار غير المواتية.
ما هي إيجابيات وسلبيات التحوط؟
الإيجابيات: يقلل من المخاطر، ويوفر الاستقرار المالي.
السلبيات: يمكن أن يكون مكلفًا، ويحد من الأرباح المحتملة، ويتطلب خبرة.
لماذا يجب أن تفكر الشركات في التحوط؟
يجب على الشركات التحوط لتحقيق الاستقرار في التدفق النقدي وحماية الأرباح وإدارة المخاطر الناجمة عن تقلبات العملة أو تقلبات أسعار السوق.
أحدث المقالات من المدونة
هل ترغب في تعلم كيفية النظر إلى الأسواق المالية من زاوية مختلفة؟ إذن استمر في القراءة واستثمر بنفسك مع ZitaPlus.
