ابدأ التداول الآن
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
افتح حساب تداول افتح حساب تداول تجريبي
يتم تداول عقود الفروقات على السلع على نطاق واسع بسبب تقلبها وإمكانية تنويعها. توفر هذه الأدوات، التي تشمل الذهب والبترول والغاز الطبيعي والفضة، فرصًا مرنة للمضاربة. ومع ذلك، هناك تكلفة رئيسية يغفلها المتداولون أحيانًا وهي سعر المبادلة، المعروف أيضًا باسم رسوم التمويل الليلي.
إن فهم كيفية عمل أسعار المبادلة وكيفية تطبيقها على عقود الفروقات على السلع المختلفة أمر ضروري لإدارة مراكزك طويلة الأجل وتقليل التكاليف وبناء استراتيجية تداول أكثر استنارة.
سعر المبادلة هو التكلفة أو الائتمان المطبق على حساب المتداول عندما يتم الاحتفاظ بالمركز لليلة واحدة. وهو يعكس فرق سعر الفائدة أو تكلفة التمويل المرتبطة باقتراض الأموال للحفاظ على المركز. بعبارات بسيطة، أنت تدفع أو تكسب رسومًا صغيرة عن كل يوم يظل فيه تداولك مفتوحًا بعد إغلاق السوق اليومي.
في تداول العقود مقابل الفروقات على السلع، يتم احتساب أسعار المبادلة عادةً بالنقاط، ويمكن أن تختلف اعتمادًا على اتجاه تداولك (طويل أو قصير)، والأداة المتداولة، وشروط الوسيط.
يتم احتساب أسعار المبادلة باستخدام العناصر التالية:
يطبق معظم الوسطاء مبادلة ثلاثية يوم الأربعاء لتعويض يومي إغلاق السوق. إذا احتفظت بمركز مفتوح بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء، فسيتم تحصيل أو إضافة ثلاثة أضعاف السعر اليومي.
تختلف معدلات المبادلة باختلاف أنواع السلع. تتأثر هذه الاختلافات بعوامل مثل التقلب وهيكل السوق وطبيعة الأصل نفسه. دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية عمل المبادلات عادةً لمجموعات السلع المختلفة:
تعد منتجات الطاقة مثل النفط والغاز الطبيعي من بين الأصول الأكثر تداولًا في سوق السلع. نظرًا لحساسيتها للتطورات الجيوسياسية وبيانات المخزون والنشاط الاقتصادي العالمي، فإنها تميل إلى تحمل أسعار مبادلة أعلى، خاصة خلال فترات التقلب.
قد يتم هيكلة هذه الأدوات كعقود فروقات فورية أو مستقبلية. يمكن أن تتغير شروط المبادلة الخاصة بها اعتمادًا على نموذج التسعير الخاص بالوسيط أو اتفاقيات السيولة أو حتى التعديلات الترويجية المؤقتة. يجب على المتداولين دائمًا التحقق من إعدادات المبادلة الحالية قبل الاحتفاظ بمراكز النفط أو الغاز طوال الليل.
تميل المعادن الثمينة، بما في ذلك الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم، إلى أن يكون لها تكاليف مبادلة متنوعة بناءً على زوج العملات الذي يتم تسعيرها به وظروف التمويل الأوسع في السوق. على سبيل المثال، قد يكون للذهب المسعر بالدولار الأمريكي خصائص مبادلة مختلفة مقارنة بالذهب المسعر باليورو.
بشكل عام:
هذه المعادن حساسة أيضاً للتغيرات في توقعات أسعار الفائدة وتوقعات التضخم وسياسة البنك المركزي والتوترات الجيوسياسية، والتي قد تؤثر جميعها على تكاليف التمويل الليلي.
ألقِ نظرة على مقالنا حول الذهب مقابل المعادن الثمينة من حيث المخاطر والعائد!
تستند العقود مقابل الفروقات الفورية للسلع إلى السعر السوقي الحالي للأصل ولا تحتوي على تواريخ انتهاء صلاحية مثل العقود الآجلة. ومن الأمثلة على ذلك النفط الفوري أو الذهب الفوري. تتحمل هذه الأدوات عمومًا رسوم مبادلة يومية طالما أن المركز مفتوح، خاصةً إذا كانت تعكس تكلفة تجديد التعرض بشكل مستمر.
ومع ذلك، يقدم بعض الوسطاء أيضًا سلعًا تستند إلى أسعار العقود الآجلة. قد يكون لهذه السلع آليات مقايضة مختلفة أو حتى تواريخ انتهاء صلاحية ثابتة، مما قد يحد من رسوم التمويل الليلي اعتمادًا على هيكل المنتج.
بغض النظر عن الشكل، يمكن أن تتأثر قيم المقايضة بمعدلات التمويل بين البنوك وتكاليف التخزين والتسليم الخاصة بالأصول والطلب في السوق الأساسي. من المهم للمتداولين مراجعة سياسات المقايضة بانتظام وتعديل حجم مراكزهم أو مدة الاحتفاظ بها وفقًا لذلك.
عادةً ما تكون رسوم المقايضة على السلع أعلى من تلك المفروضة على العملات الأجنبية بسبب تكاليف التخزين والتمويل المرتبطة بالأصل. وهي مهمة بشكل خاص لـ:
إذا كنت تحتفظ بمركز طويل في الذهب لعدة أيام، فسوف تتراكم المقايضة يوميًا. على الرغم من أنها قد تبدو صغيرة على أساس يومي، إلا أنها يمكن أن تلتهم أرباحك بمرور الوقت، خاصة إذا كنت تستخدم رافعة مالية عالية أو تتداول بكميات كبيرة.
لتقليل تأثير رسوم المقايضة، ضع في اعتبارك النصائح التالية:
في ZitaPlus، يتم عرض جميع أسعار المقايضة للسلع بوضوح وتحديثها بانتظام. يمكن للمتداولين عرض هذه القيم مباشرة على منصة التداول أو عبر الفروقات وأسعار المقايضة من خلال الشروط. تقدم ZitaPlus:
توفر ZitaPlus أيضًا أحيانًا فترات تداول خالية من المقايضة أو خيارات حسابات إسلامية (خالية من المقايضة)، اعتمادًا على نوع حسابك ومنطقتك.
أسعار المقايضة على عقود الفروقات للسلع هي أكثر من مجرد رسوم يومية صغيرة. فهي جزء مهم من هيكل التكلفة في التداول بالرافعة المالية. من المهم والمفيد معرفة كيفية استخدام المقايضات ومتى يتم فرضها وكيف تختلف حسب الأداة عند تداول الذهب أو الفضة أو النفط.
يمكنك تداول السلع بشكل أكثر فعالية من خلال مراقبة أسعار المقايضة وتخطيط مدة التداول واختيار وسيط شفاف مثل ZitaPlus.
ما هو الحساب الخالي من المقايضة في تداول العقود مقابل الفروقات؟
الحساب الخالي من المقايضة، المعروف أيضًا باسم الحساب الإسلامي، لا يتحمل رسوم فائدة ليلية. وهو مصمم ليتوافق مع مبادئ التمويل الإسلامي.
هل أسعار المقايضة هي نفسها لدى جميع الوسطاء؟
لا. تختلف أسعار المقايضة بناءً على مزودي السيولة للوسيط وظروف السوق وهياكل التكلفة الداخلية. من المهم مقارنتها قبل التداول.
هل تتغير أسعار المقايضة يوميًا؟
يمكن للوسطاء تحديث أسعار المقايضة بناءً على أسعار الفائدة في السوق وتقلباته. على الرغم من أنها غالبًا ما تظل مستقرة، إلا أنها قد تتغير خلال فترات المخاطر العالية.
لماذا تكون بعض أسعار المقايضة سلبية وأخرى إيجابية؟
المقايضة السلبية تعني رسومًا، بينما المقايضة الإيجابية تعني ائتمانًا. يعتمد ذلك على اتجاه تداولك وفرق سعر الفائدة أو تكلفة التمويل.
هل يمكن أن تحول رسوم المقايضة تداولًا رابحًا إلى خسارة؟
نعم. إذا تم الاحتفاظ بالمركز لفترة طويلة بما يكفي، يمكن أن تتراكم تكاليف المقايضة اليومية وتقلل أو تلغي الأرباح، خاصة في التداول ذي الرافعة المالية العالية.
هل ترغب في تعلم كيفية النظر إلى الأسواق المالية من زاوية مختلفة؟ إذن استمر في القراءة واستثمر بنفسك مع ZitaPlus.
