ابدأ التداول الآن
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
افتح حساب تداول افتح حساب تداول تجريبي
لطالما كان النفط والذهب في صميم الأسواق المالية العالمية. كلاهما يعتبر ملاذاً آمناً أو أصولاً استراتيجية، لكنهما أيضاً من بين أكثر الأدوات تقلباً التي يمكن أن يواجهها المتداولون. يمكن أن تؤدي الارتفاعات المفاجئة في الطلب، والتوترات الجيوسياسية، وإجراءات البنوك المركزية، أو التغيرات في العرض إلى ارتفاع الأسعار أو انخفاضها في غضون ساعات.
من الأهمية بمكان للمتداولين الذين يرغبون في التحكم في المخاطر والاستفادة من الفرص أن يفهموا هذه التقلبات ويتعاملوا معها. يمكن أن تساعدك الأدوات المناسبة على فهم حركة الأسعار الفوضوية والحفاظ على نهج متزن. وينطبق هذا على كل من الجلسات الهادئة والجلسات النشطة للغاية.
في هذه المقالة، سوف نستكشف أدوات التقلب الأكثر فعالية لتداول النفط والذهب. من المؤشرات الشائعة الاستخدام مثل متوسط المدى الحقيقي (ATR) والتقلب الضمني إلى التقنيات الأوسع نطاقًا التي تشمل نطاقات الحجم والاختراق، سوف تكتشف كيفية تحويل عدم اليقين إلى ميزة.
التقلب هو سمة مميزة لأسواق النفط والذهب. تستجيب كلتا السلعتين بسرعة للقوى الخارجية، وغالبًا ما تعكس تحركات أسعارهما التغيرات الاقتصادية والسياسية والمالية الأوسع نطاقًا.
يرتبط النفط ارتباطًا وثيقًا بصحة الاقتصاد العالمي. فهو يمد الصناعات بالطاقة، ويغذي وسائل النقل، ويتأثر بطبقات متعددة من العرض والطلب. تساهم هذه العوامل في تحركات أسعاره السريعة والتي تكون أحيانًا غير متوقعة:
الطقس والموسمية: تلعب الأعاصير والشتاء القارس والتغيرات الموسمية في الطلب دورًا، خاصة في السوق الأمريكية.
بينما يعكس النفط الطلب والعرض الصناعيين، فإن الذهب أكثر ارتباطًا عاطفيًا بمزاج السوق. يُنظر إليه على أنه مخزن للقيمة في أوقات عدم اليقين أو التضخم، مما يجعله حساسًا لما يلي:
يتم تداول كل من النفط والذهب بكثافة في أسواق العقود الآجلة والعقود مقابل الفروقات. يؤدي هذا المستوى من النشاط إلى:
من المهم فهم معنى التقلب وكيفية قياسه في التداول قبل الخوض في الأدوات.
يشير التقلب إلى درجة تغير السعر التي يمر بها الأصل خلال فترة زمنية معينة. بعبارات بسيطة، كلما زاد تحرك سعر الأصل، سواء صعودًا أو هبوطًا، زاد اعتباره متقلبًا. بالنسبة للنفط والذهب، توفر التقلبات نظرة ثاقبة على مستوى عدم اليقين في السوق والمخاطر المحتملة، مما يؤثر بشكل مباشر على استراتيجيات التداول وإدارة المخاطر.
هناك نوعان أساسيان من التقلبات التي يأخذها المتداولون في الاعتبار:
يتم حسابها بناءً على تحركات الأسعار السابقة. وهي توفر نظرة عامة سريعة على مدى تقلب سعر الأصل خلال فترة معينة، مثل الأيام الـ 14 أو 30 الماضية. يُستخدم التقلب التاريخي عادةً لفهم السلوك النموذجي للأصل ووضع خطوط أساس.
يُشتق التقلب الضمني من أسعار الخيارات. وهو يعكس توقعات السوق بشأن تحركات الأسعار المستقبلية. إذا توقع المتداولون حدثًا كبيرًا، مثل قرار البنك المركزي أو صدمة جيوسياسية، فإن التقلب الضمني يميل إلى الارتفاع، حتى لو لم يتحرك الأصل بشكل كبير بعد.
بينما تساعد التقلبات التاريخية في تقييم السلوك الماضي، توفر التقلبات الضمنية نظرة ثاقبة على عدم اليقين في المستقبل. كلاهما مهم في تشكيل التوقعات وتعديل استراتيجيات التداول، خاصة في الأسواق سريعة الحركة مثل النفط والذهب.
أحد أكثر الأدوات موثوقية لقياس تقلبات السوق هو متوسط النطاق الحقيقي (ATR). تم تطويره في الأصل بواسطة J. Welles Wilder. لا يشير ATR إلى اتجاه السعر، بل يقيس متوسط حركة الأصل خلال فترة محددة، عادةً 14 جلسة تداول.
وهذا مفيد بشكل خاص عند تداول أصول مثل النفط والذهب، التي يمكن أن تشهد تقلبات حادة خلال اليوم. يساعد ATR المتداولين على تكييف استراتيجياتهم بناءً على ظروف السوق المتغيرة من خلال توفير فكرة أوضح عن تقلب الأسعار.
يُعرف النفط والذهب بنطاقات أسعارهما الواسعة. على سبيل المثال:
يساعد ATR المتداولين على إدارة هذا الخطر من خلال توفير مرجع لحركة الأسعار المتوقعة، حتى لا يفاجئهم الأمر.
فيما يلي بعض الطرق الشائعة لاستخدام ATR في تداول النفط والذهب:
يمكن أن توجه قيم ATR إلى مكان وضع أوامر وقف الخسارة. في فترة التقلب الشديد، قد يكون من الأنسب وضع أوامر وقف خسارة أوسع نطاقًا لتجنب التوقف المبكر. على سبيل المثال، إذا كان ATR للذهب 20 دولارًا، فقد يكون وقف الخسارة في نطاق 5 دولارات من الدخول ضيقًا للغاية.
يستخدم المتداولون ATR لحساب حجم المركز بناءً على تحملهم للمخاطر. تشير قيم ATR الأكبر إلى الحاجة إلى مراكز أصغر، بينما قد يسمح ATR الأقل بمزيد من التعرض للمخاطر دون زيادة المخاطر.
عندما يبدأ ATR في الارتفاع، قد يشير ذلك إلى اختراق أو تغيير في الاتجاه. ومع ذلك، قد يشير انخفاض ATR إلى تماسك أو تداول محدود النطاق، حيث قد تكون الاستراتيجيات المختلفة أكثر فعالية.
يمكن أن يساعد ATR المتداولين في اتخاذ قرار بشأن تداول الذهب أو النفط أو أي أصل آخر بناءً على ظروف التقلب الحالية. إذا كان ATR للنفط أعلى بكثير من الذهب، فقد يوفر فرص تداول أكثر جرأة، ولكن أيضًا مخاطر أعلى.
ATR هو مؤشر تفاعلي وليس تنبؤي. فهو يظهر ما حدث، وليس ما سيحدث.
مثل أي مؤشر آخر، يعمل بشكل أفضل عند دمجه مع أدوات الاتجاه أو الزخم.
على الرغم من قيوده، يظل مؤشر ATR أداة أساسية لأي شخص يتداول أدوات متقلبة مثل الذهب والنفط.
يُظهر التقلب الضمني (IV) صورة مختلفة عن حركة الأسعار الفعلية السابقة، والتي هي محور تركيز مؤشر ATR. يقيس التقلب الضمني توقعات السوق بشأن مدى تحرك الأصل في المستقبل، مستمدًا من أسعار عقود الخيارات.
لا يتعامل كل متداول مباشرة في الخيارات، ومع ذلك، تظل التقلبات الضمنية أداة حيوية في تقييم المخاطر القادمة، خاصة في الأصول مثل النفط والذهب حيث يمكن للأخبار أو التغييرات في السياسات أو الأحداث العالمية أن تغير المعنويات بسرعة.
عندما يتوقع المتداولون تقلبات أكبر في الأسعار، تزداد تكلفة الخيارات. يعكس هذا الارتفاع في أقساط الخيارات عدم يقين أكبر، والذي يتم التعبير عنه بنسبة تقلبات ضمنية أعلى. ومع ذلك، في الأسواق الأكثر هدوءًا، تميل التقلبات الضمنية إلى الانخفاض مع تلاشي التوقعات بحدوث تحركات حادة.
تعرض العديد من المنصات التقلبات الضمنية على مقياس أو كجزء من مؤشر التقلبات. بالنسبة للسلع، يعد مؤشر تقلبات CBOE Oil ETF (OVX) ومؤشر تقلبات Gold ETF (GVZ) مرجعين مفيدين.
هذا أمر مهم للمتداولين لأن التقلبات الضمنية المرتفعة يمكن أن:
تؤثر على فروق الأسعار والانزلاق
في أسواق النفط، يميل التقلب الضمني إلى الارتفاع خلال اجتماعات منظمة أوبك، والتوترات الجيوسياسية في البلدان المنتجة، أو التغيرات في بيانات المخزون.
في تداول الذهب، يمكن أن يرتفع التقلب الضمني خلال قرارات البنك المركزي، وتقارير التضخم، أو عندما يتحرك الدولار الأمريكي بشكل حاد.
تساعد مراقبة التقلب الضمني المتداولين على تعديل حجم المركز، وتوقيت الدخول، واختيار الاستراتيجية. على سبيل المثال، عندما يكون التقلب الضمني مرتفعًا، قد تكون استراتيجيات الاختراق أكثر ملاءمة. وعندما تكون منخفضة، قد تكون استراتيجيات النطاق المحدود أو المضاربة أكثر ملاءمة.
بالإضافة إلى ATR والتقلب الضمني، هناك العديد من الأدوات الأخرى التي يمكن أن تساعد المتداولين على إدارة وتفسير التقلب في أسواق النفط والذهب. يقدم كل منها منظورًا مختلفًا، ويمكن أن توفر معًا رؤية شاملة لسلوك الأسعار.
بولينجر باند هي أداة تحليل فني شائعة تتكيف ديناميكيًا مع التقلب. تتكون الأشرطة من متوسط متحرك بسيط (عادةً 20 فترة) وشريطين خارجيين مرسومين على مسافة تحددها الانحرافات المعيارية.
في تداول النفط، يمكن أن يشير التوسع المفاجئ للأشرطة بعد مرحلة التماسك إلى احتمال حدوث ارتفاع مفاجئ. في تداول الذهب، غالبًا ما يستخدم الاختراق فوق الشريط العلوي أو السفلي لتأكيد زخم السعر أو استمرار الاتجاه.
تستخدم طريقة وقف الخسارة المتحركة هذه متوسط النطاق الحقيقي (ATR) لتحديد المسافة من أعلى سعر للأصل (أو أدنى سعر في المراكز القصيرة). تساعد هذه الطريقة المتداولين على جني الأرباح مع ترك مجال لتقلبات الأسعار.
هذه الطريقة مفيدة بشكل خاص عند تداول الأصول سريعة الحركة مثل العقود الآجلة للنفط الخام أو الذهب.
قنوات كيلتنر هي مغلفات قائمة على التقلب يتم تعيينها فوق وتحت المتوسط المتحرك الأسي. على عكس أشرطة بولينجر، تستخدم قنوات كيلتنر متوسط المدى الحقيقي (ATR) لتعيين مسافة القناة، مما يوفر قراءة أكثر سلاسة للتقلب.
يمكن أن تكون هذه القنوات مفيدة في تحديد حالات ذروة الشراء وذروة البيع، خاصة في الأسواق المتقلبة. غالبًا ما تستخدم بالاقتران مع مؤشرات الزخم مثل RSI أو MACD لتحسين التوقيت.
الحجم ليس مؤشرًا مباشرًا للتقلب، ولكنه يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتقلب. غالبًا ما تسبق الارتفاعات في حجم التداول تحركات أسعار كبيرة أو تؤكدها.
تمنح مراقبة الحجم جنبًا إلى جنب مع مؤشرات التقلب المتداولين فكرة أوضح عن الدوافع وراء تحركات الأسعار.
لا يوجد مؤشر واحد مضمون. غالبًا ما تأتي أفضل النتائج من الجمع بين أدوات متعددة:
غالبًا ما يُنظر إلى التقلب على أنه سلاح ذو حدين. فهو يوفر المخاطر والفرص للمتداولين في أسواق الذهب والنفط. ولكن مع الأدوات والاستراتيجيات الصحيحة، يمكن أن يصبح التقلب إشارة، وليس مجرد ضوضاء.
من قياس حركة الأسعار الأخيرة باستخدام ATR إلى توقع التقلبات المستقبلية من خلال التقلب الضمني، يضيف كل مؤشر قطعة إلى اللغز.
تساعد هذه الأدوات الناس على التداول بثقة أكبر في أوقات التقلب. ومن الأفضل بشكل خاص إقرانها باستراتيجيات مثل تحليل الحجم ووضع أوامر الإيقاف على أساس التقلب و Bollinger Bands في تداول السلع.
بدلاً من تجنب فترات التقلب، يتعلم المتداولون الناجحون كيفية فهمها.
ما الذي يجعل الذهب والنفط أكثر تقلبًا من الأصول الأخرى؟
يتأثر الذهب والنفط بشدة بالأحداث الجيوسياسية والتغيرات في العرض والطلب والبيانات الاقتصادية الكلية، مما قد يتسبب في تغيرات متكررة وحادة في الأسعار.
هل مؤشر ATR أفضل من التقلب الضمني للتداول قصير الأجل؟
عادةً ما يكون مؤشر ATR أكثر فائدة للقرارات قصيرة الأجل لأنه يعكس تحركات الأسعار الأخيرة. التقلب الضمني أكثر تطلعًا للمستقبل وغالبًا ما يستخدم في تداول الخيارات.
هل يمكن لمؤشرات التقلب التنبؤ باتجاه السوق؟
لا، فمعظم أدوات قياس التقلب تقيس حجم حركة الأسعار وليس اتجاهها. ومن الأفضل استخدامها مع مؤشرات الاتجاه أو الزخم.
كيف يمكنني إدارة المخاطر خلال فترات التقلب الشديد؟
يعد استخدام وقف الخسارة على نطاق أوسع استنادًا إلى أدوات مثل ATR، وتقليل حجم المركز، وتجنب الإفراط في الاستدانة من الاستراتيجيات الرئيسية لإدارة المخاطر خلال الظروف المتقلبة.
هل الفضة متقلبة مثل الذهب؟
تميل الفضة إلى أن تكون أكثر تقلبًا من الذهب بسبب انخفاض سيولتها ودورها المزدوج كمعادن استثمارية وسلعة صناعية.
هل ترغب في تعلم كيفية النظر إلى الأسواق المالية من زاوية مختلفة؟ إذن استمر في القراءة واستثمر بنفسك مع ZitaPlus.
