ابدأ التداول الآن
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
افتح حساب تداول افتح حساب تداول تجريبي
يواجه كل متداول مفهوم السبريد. وهو أحد العناصر الأساسية في الأسواق المالية، ولكن غالبًا ما يتم تجاهله. من المهم فهم السبريد لأنه يؤثر بشكل مباشر على تكلفة كل صفقة تقوم بها، من الفوركس والسلع إلى المؤشرات وعقود الفروقات.
بعبارات بسيطة، يمثل السبريد الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع لأداة مالية. هذه الفجوة هي الطريقة التي يتم بها تعويض الوسطاء ومزودي السيولة عن تسهيل الصفقات. على الرغم من أنه قد يبدو صغيرًا، خاصة في الأسواق السائلة، إلا أن السبريد يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أداء تداولك بمرور الوقت.
في هذه المقالة، سوف نستكشف ما يعنيه السبريد حقًا، وأنواع السبريد المختلفة التي قد تواجهها، وكيف يتصرف السبريد في مختلف الأسواق، وكيفية أخذه في الاعتبار عند اتخاذ قرارات التداول.
في التداول، الفارق هو الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب لأصل ما. سعر العرض هو أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه مقابل أداة ما، بينما سعر الطلب هو أدنى سعر يرغب البائع في قبوله. وبالتالي، يمثل الفارق تكلفة معاملة للمتداول ومصدر دخل للوسيط أو صانع السوق.
لنأخذ مثالاً بسيطاً. لنفترض أن زوج العملات EUR/USD يظهر:
السبريد هنا هو 2 نقطة، وهو الفرق بين سعر الطلب وسعر العرض. إذا قمت بإدخال صفقة شراء عند 1.1052 وأغلقتها على الفور بسعر العرض 1.1050، فستتكبد تكلفة 2 نقطة. يجب استرداد هذه التكلفة من خلال حركة سعر مواتية حتى تصبح صفقتك مربحة.
تؤثر الفروق على نقاط الدخول والخروج. يُفضل استخدام فروق ضيقة، خاصةً في الاستراتيجيات قصيرة الأجل مثل المضاربة أو التداول اليومي، حيث تكون وتيرة التداول عالية وتكون كفاءة التكلفة أمرًا بالغ الأهمية. قد تكون الفروق الأوسع مقبولة للمراكز طويلة الأجل، ولكنها لا تزال تتطلب الانتباه، خاصةً خلال فترات انخفاض السيولة أو الأحداث ذات التقلبات العالية.
تتيح معرفة التفاصيل الكامنة وراء الفروق للمتداولين تحديد مستويات وقف الخسارة الواقعية وتقدير تكاليف المعاملات مسبقًا.
عندما تتداول في الأسواق المالية، فإن فروق الأسعار هي واحدة من أهم التكاليف التي يجب أن تكون على دراية بها. ولكن ليست كل فروق الأسعار متشابهة. يقدم الوسطاء نماذج مختلفة لفروق الأسعار اعتمادًا على كيفية هيكلة منصاتهم وكيفية اتصالهم بالسوق. بشكل عام، تنقسم فروق الأسعار إلى فئتين رئيسيتين: ثابتة ومتغيرة. هناك أيضًا هياكل تسعير مختلفة مثل الحسابات القائمة على العمولات، والتي تغير كيفية تأثير فروق الأسعار على التكلفة الإجمالية.
يظل السبريد الثابت كما هو، بغض النظر عما يحدث في السوق. لا يهم إذا كان بعد ظهر هادئ أو إصدار أخبار متقلبة، فلن يتغير الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب طالما أن الوسيط يحافظ عليه ثابتًا. هذا يمكن أن يمنح المتداولين راحة البال، خاصة عندما يريدون معرفة التكلفة الدقيقة للصفقة قبل الدخول فيها.
غالبًا ما يستخدم السماسرة الذين يعملون كصناع سوق السبريد الثابت. يقوم هؤلاء السماسرة بشكل أساسي بإنشاء السوق لعملائهم، مما يعني أنهم يأخذون الجانب الآخر من الصفقة بدلاً من ربطك مباشرة بمزودي السيولة الخارجيين.
ميزة السبريد الثابت هي قابليته للتنبؤ. إذا كنت تتداول في أوقات تكون فيها الأسواق هادئة، فلن ترى فائدة من حيث انخفاض التكاليف مقارنة بالسبريد المتغير، ولكن إذا أصبحت الأسواق متقلبة، فلن يتسع السبريد الثابت كما قد يحدث مع السبريد المتغير. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن الفروق الثابتة عادةً ما تكون أوسع قليلاً لتغطية مخاطر التحركات المفاجئة في السوق. وفي بعض الحالات النادرة من التقلبات الشديدة، قد يوسع الوسطاء هذه الفروق مؤقتًا.
تتغير الفروق المتغيرة، والتي تسمى أيضًا الفروق العائمة، اعتمادًا على ظروف السوق في الوقت الفعلي. خلال أوقات السيولة العالية، مثل تداخل جلسات التداول الرئيسية، يمكن أن تصبح الفروق المتغيرة ضيقة للغاية. ولكن عندما يصبح السوق أقل نشاطًا أو عندما تتسبب أخبار مهمة في حالة من عدم اليقين، قد تتسع هذه الفروق بشكل كبير.
عادة ما يوجد هذا النوع من الفروق لدى الوسطاء الذين يستخدمون المعالجة المباشرة (STP) أو شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN)، مما يعني أنهم يمررون التداولات مباشرة إلى السوق بين البنوك أو مزودي السيولة الآخرين. في المقابل، لا يحدد هؤلاء الوسطاء الفروقات، بل يسمحون لها بالتعديل بشكل طبيعي بناءً على العرض والطلب.
ميزة الفارق المتغير هي أنه يمكن أن يوفر تكاليف تداول أقل في الأسواق المستقرة. بالنسبة للمتداولين الذين يتداولون أزواج العملات الرئيسية أو المعادن خلال جلسات الذروة، يمكن أن تكون الفروق المتغيرة ضيقة للغاية. على الجانب السلبي، قد تقفز بشكل حاد خلال أحداث مثل إعلانات البنك المركزي أو العناوين الجيوسياسية غير المتوقعة. هذا يمكن أن يجعل من الصعب توقع التكاليف، وفي بعض الحالات، يمكن أن يؤثر على تنفيذ أوامر وقف الخسارة أو الأوامر المعلقة.
بصرف النظر عن السبريد الثابت والمتغير، هناك فرق آخر في كيفية فرض الوسطاء رسومًا على التداول: التسعير القائم على السبريد فقط مقابل الحسابات القائمة على العمولة.
في حساب السبريد فقط، يدمج الوسيط جميع رسوم التداول في السبريد نفسه. ما تراه على منصتك هو ما تدفعه. لا توجد رسوم إضافية لكل صفقة. هذا النموذج شائع بين الحسابات القياسية وغالبًا ما يفضله المبتدئون بسبب بساطته.
من ناحية أخرى، تفصل الحسابات القائمة على العمولة السبريد عن رسوم التداول. عادةً ما تقدم هذه الحسابات سبريد ضيق للغاية، يصل أحيانًا إلى 0.0 نقطة، ولكنها تطبق عمولة ثابتة لكل لوت يتم تداوله. غالبًا ما يستخدم هذا النموذج المتداولون المحترفون أو المتداولون ذوو الحجم الكبير. قد يجده المتداولون الذين يرغبون في شفافية كاملة بشأن ما يدفعونه ولماذا يدفعونه جذابًا أيضًا.
السبريد ليس بنفس الشكل في جميع الأدوات المالية. لكل سوق مستوى خاص به من السيولة والتقلب وسلوك التداول، مما يؤثر على مدى ضيق أو اتساع السبريد. يمكن أن يساعدك فهم كيفية عمل السبريد في فئات الأصول المختلفة على اختيار الأسواق المناسبة لاستراتيجيتك وتجنب التكاليف غير الضرورية.
سوق الفوركس هو المكان الذي يتم فيه مناقشة السبريد بشكل أكثر شيوعًا. إنه أكبر سوق وأكثرها سيولة في العالم، مما يعني عادةً سبريدًا أضيق، خاصة في أزواج العملات الرئيسية مثل EUR/USD أو USD/JPY. يتم تداول هذه الأزواج بكميات ضخمة كل يوم، لذلك يمكن للوسطاء تقديم فروق أسعار منخفضة تصل إلى 0.1 أو 0.2 نقطة في الظروف المثلى.
ومع ذلك، لا تكون فروق الأسعار ضيقة دائمًا. تميل أزواج العملات الثانوية، مثل AUD/NZD أو CAD/CHF، إلى أن تكون فروق أسعارها أوسع قليلاً بسبب انخفاض حجم التداول. يمكن أن تكون فروق أسعار الأزواج النادرة، التي تتضمن عملات أقل تداولًا مثل الليرة التركية أو الراند الجنوب أفريقي، أوسع بكثير. هذه الأزواج أكثر حساسية للمخاطر السياسية وقد تشهد ارتفاعات مفاجئة في الفروقات خلال الأحداث الإخبارية أو فترات انخفاض حجم التداول.
في أسواق السلع، يختلف سلوك الفروقات حسب الأداة. الذهب والفضة من بين السلع الأكثر تداولًا وعادةً ما تقدم فروقات ضيقة نسبيًا، خاصة على المنصات الرئيسية. غالبًا ما يتميز الذهب (XAU/USD) بفروقات منخفضة لأنه أحد الأصول الآمنة الشائعة ويشهد طلبًا عالميًا مستمرًا.
من ناحية أخرى، يمكن أن يكون للنفط (WTI أو برنت) فروق أسعار أوسع وأكثر تقلبًا. ويرجع ذلك إلى أن أسعار النفط تتأثر بمجموعة واسعة من العوامل الجيوسياسية والاقتصادية، بما في ذلك قرارات منظمة أوبك وتقارير المخزونات الأمريكية واضطرابات الإمدادات العالمية. خلال فترات التقلب، يمكن أن تتسع فروق الأسعار بشكل كبير، خاصة إذا كانت أحجام التداول أقل من المعتاد.
عند تداول المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 أو DAX أو FTSE 100، تميل فروق الأسعار إلى البقاء ضيقة بشكل معقول خلال ساعات التداول. يتم متابعة هذه الأدوات وتداولها على نطاق واسع، مما يساعد في الحفاظ على أسعار تنافسية. ومع ذلك، قد تتسع فروق الأسعار خارج ساعات التداول العادية في البورصة أو أثناء الإعلانات الاقتصادية.
غالبًا ما يكون لعقود الفروقات على الأسهم الفردية فروق أسعار أوسع من المؤشرات. ويرجع ذلك إلى أن سيولة الأسهم الفردية تختلف بشكل كبير. قد يكون فروق الأسعار أقل في الأسهم التي يتم تداولها بكثرة مثل Apple أو Tesla، بينما قد تكون التكاليف أعلى في الأسهم الأقل شعبية بسبب قلة الطلبات.
إذا كان الوسيط الخاص بك يقدم التداول في أسواق أخرى مثل السندات أو العملات المشفرة، فتوقع تقلبات أكبر في فروق الأسعار. على سبيل المثال، العملات المشفرة شديدة التقلب ويتم تداولها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، لذا تميل فروق أسعارها إلى الاتساع خلال فترات عدم اليقين أو التقلبات الشديدة في الأسعار. وبالمثل، قد يكون تداول الأدوات ذات الحجم اليومي المنخفض أو عمق السوق المحدود أكثر تكلفة.
يمكن أن تتغير الفروقات على مدار يوم التداول اعتمادًا على مجموعة متنوعة من العوامل. معرفة أسباب اتساع الفروقات أو تضييقها يمكن أن تساعدك على تخطيط تداولاتك بشكل أكثر فعالية وتجنب التكاليف غير الضرورية. فيما يلي العوامل التي يمكن أن تؤثر على الفروقات:
تعد التقلبات أحد أهم العوامل التي تؤثر على الفروق. تميل الفروق إلى الاتساع خلال فترات عدم اليقين الشديد، مثل الإعلانات الاقتصادية الهامة أو التطورات الجيوسياسية أو الأزمات المالية. يحدث هذا لأن صانعي السوق ومزودي السيولة يصبحون حذرين ويعدلون أسعارهم للحماية من المخاطر.
على سبيل المثال، خلال قرار غير متوقع بشأن سعر الفائدة أو تقرير مفاجئ عن التضخم، قد تشهد حتى الأزواج الرئيسية مثل EUR/USD زيادة حادة في الفروق.
تشير السيولة إلى مدى سهولة شراء أو بيع الأصل دون التأثير على سعره. عادةً ما تكون الأسواق عالية السيولة، مثل أزواج العملات الأجنبية الرئيسية أو الذهب، ذات فروق أسعار ضيقة بسبب العدد الكبير من المشاركين وحجم التداول المرتفع. عندما تكون السيولة منخفضة، تتسع فروق الأسعار نظرًا لوجود عدد أقل من المشترين والبائعين في السوق.
عادةً ما تحدث السيولة المنخفضة خلال ساعات العمل أو حول العطلات عندما تتباطأ أنشطة التداول. كما أن أزواج العملات النادرة وعقود الفروقات على الأسهم الثانوية وبعض السلع تكون بطبيعة الحال أقل سيولة، مما يساهم في ارتفاع فروق أسعارها.
يلعب الوقت من اليوم دورًا رئيسيًا في تحديد مستويات فروق الأسعار. عادةً ما تكون فروق الأسعار في أدنى مستوياتها خلال تداخل جلسات لندن ونيويورك عندما يكون سوق الفوركس في ذروة نشاطه. خلال الجلسة الآسيوية، يمكن أن تنخفض السيولة، خاصة في الأزواج التي لا تشمل الين الياباني، مما يؤدي إلى اتساع فروق الأسعار.
ينطبق هذا النمط على الأسواق الأخرى أيضًا. على سبيل المثال، تميل السلع مثل النفط أو المؤشرات مثل S&P 500 إلى أن تكون فروق الأسعار فيها أقل عندما تكون البورصات المعنية مفتوحة ونشطة.
يمكن أن تتسبب البيانات الاقتصادية المقرر إصدارها، مثل بيانات الوظائف غير الزراعية وأرقام الناتج المحلي الإجمالي أو اجتماعات البنك المركزي، في تقلبات حادة في فروق الأسعار. حتى إذا كان المتداول لا يخطط للتداول بناءً على الأخبار مباشرةً، فقد تتسع فروق الأسعار قبل الإصدار وبعده مباشرةً، حيث يستعد الوسطاء لتحركات سريعة في السوق.
يجب على المتداولين دائمًا مراجعة التقويم الاقتصادي والاطلاع على الأحداث المحتملة ذات التأثير الكبير قبل الدخول في صفقة، خاصة في الأسواق المتقلبة.
يمكن أن يؤثر نموذج عمل الوسيط أيضًا على فروق الأسعار. غالبًا ما يقدم صانعو السوق فروق أسعار ثابتة، والتي تظل كما هي في الظروف العادية. يقدم وسطاء ECN أو STP فروق أسعار متغيرة تعكس أسعار السوق الحقيقية. على الرغم من أن هذه الفروق غالبًا ما تكون أضيق، إلا أنها يمكن أن تتسع بشكل مفاجئ أثناء الأحداث الإخبارية أو فترات انخفاض السيولة.
في تداول العقود مقابل الفروقات (CFD)، يلعب السبريد دورًا مركزيًا في تحديد تكلفة التداول. نظرًا لأن معظم وسطاء العقود مقابل الفروقات لا يفرضون عمولة مباشرة على الحسابات القياسية، يصبح السبريد الرسوم الرئيسية التي يدفعها المتداولون للدخول والخروج من مركز.
عندما تفتح صفقة تداول عقود مقابل الفروقات، فإنك تشتري وتبيع في نفس الوقت عقدًا بناءً على حركة سعر الأصل. تدخل الصفقة بسعر الطلب وتغلقها بسعر العرض (أو العكس، حسب الاتجاه). هذه الفجوة بين السعرين هي الفارق، وهي تمثل التكلفة التي يجب أن تتغلب عليها حتى تصبح صفقتك مربحة.
على سبيل المثال، إذا فتحت صفقة شراء على الذهب بفارق 3 نقاط، يجب أن يرتفع السعر بمقدار 3 نقاط على الأقل قبل أن تتمكن من تحقيق التعادل. كل ما يتجاوز ذلك هو ربح محتمل.
تتضمن معظم صفقات العقود مقابل الفروقات رافعة مالية، مما يتيح لك التحكم في مركز أكبر بمبلغ أقل من رأس المال. في حين أن هذا يزيد من تعرضك للمخاطر، فإنه يضخم أيضًا تأثير الفارق على حسابك. يصبح الفارق الضيق أكثر أهمية عند استخدام الرافعة المالية، حيث أن حتى الاختلافات الصغيرة في الأسعار يمكن أن تؤدي إلى تغييرات ملحوظة في الربح أو الخسارة.
تجدر الإشارة أيضًا إلى أن الفارق يؤثر على المراكز الطويلة والقصيرة على حد سواء. سواء كنت تشتري أو تبيع، ستواجه نفس الفجوة بين سعر العرض والطلب وستحتاج إلى مراعاة هذه التكلفة في استراتيجيتك.
تتوفر عقود الفروقات على مجموعة واسعة من الأدوات، بما في ذلك أزواج العملات الأجنبية والمؤشرات والسلع والأسهم. لكل منها مستويات فارق متوسطة مختلفة:
فهم ماهية الفروق وكيفية عملها هو مجرد البداية. يتضمن التداول الناجح أيضًا مراقبة سلوك الفروق في الوقت الفعلي وإدارة تأثيرها على تداولاتك. حتى المتداولون المتمرسون يمكن أن يخسروا أموالهم إذا تجاهلوا كيفية تغير الفروق عبر ظروف السوق المختلفة.
تحقق دائمًا من الفارق قبل إجراء صفقة. في معظم منصات التداول، بما في ذلك MetaTrader 5 التي تقدمها ZitaPlus، يمكن عرض الفارق الحالي مباشرة في نافذة Market Watch أو على الرسم البياني. يساعدك هذا في تقييم التكلفة الفورية للدخول في صفقة وما إذا كانت تتناسب مع استراتيجيتك.
إذا كنت تتداول في أوقات انخفاض السيولة، مثل أوائل أسبوع التداول أو حول العطلات الرئيسية، فكن حذرًا. يمكن أن تتسع فروق الأسعار بشكل غير متوقع وتزيد من نقطة التعادل.
يعد اختيار وسيط يقدم فروق أسعار منخفضة باستمرار أحد أفضل الطرق لتقليل تكاليف التداول. في ZitaPlus، يستفيد المتداولون من فروق أسعار ضيقة عبر مجموعة واسعة من الأدوات، بما في ذلك الفوركس والسلع والمؤشرات. هذا مهم بشكل خاص للاستراتيجيات قصيرة الأجل مثل المضاربة أو التداول اليومي، حيث يمكن أن تؤثر حتى الاختلافات الصغيرة في التكلفة على الأداء بمرور الوقت.
يقدم بعض الوسطاء أيضًا أنواعًا مختلفة من الحسابات لأنماط تداول محددة. إذا كنت تتداول بشكل متكرر أو بكميات كبيرة، فقد يكون من المفيد التفكير في حساب قائم على العمولة مع فروق أسعار أقل، حتى لو كان يتضمن رسومًا ثابتة لكل صفقة.
يمكن أن تتسبب الأخبار والبيانات الاقتصادية في ارتفاع فروق الأسعار بشكل مفاجئ. تجنب فتح صفقات قبل الأحداث ذات التأثير الكبير مباشرةً، إلا إذا كنت تتداول الأخبار بشكل خاص ومستعدًا لحركة الأسعار المفاجئة والانزلاق المحتمل.
راقب التقويم الاقتصادي، وخطط لعمليات الدخول في فترات السوق المستقرة حيث تكون فروق الأسعار أكثر قابلية للتنبؤ.
عند التخطيط لعمليات التداول، ضع دائمًا فروق الأسعار في اعتبارك. إذا حددت مستويات وقف الخسارة أو جني الأرباح قريبة جدًا من السعر الحالي دون مراعاة فروق الأسعار، فقد يتم إغلاق صفقتك قبل الأوان. هذا مهم بشكل خاص للاستراتيجيات قصيرة الأجل حيث تكون تحركات الأسعار صغيرة.
الفروقات هي أحد المكونات الأساسية للتداول، ولكنها غالبًا ما يتم تجاهلها. لها تأثير مباشر على تكاليفك وأرباحك المحتملة سواء كنت تتداول العملات الأجنبية أو السلع أو العقود مقابل الفروقات. من خلال فهم كيفية عمل الفروقات، والأنواع المختلفة المتاحة، وكيفية تصرفها في الأسواق المختلفة، تضع نفسك في وضع أفضل للتداول بحكمة.
يمكن أن تساعدك مراقبة فروق الأسعار واختيار أوقات التداول المناسبة واستخدام وسيط موثوق مثل ZitaPlus على تقليل التكاليف غير الضرورية والتركيز على استراتيجيتك.
ما هو الانزلاق وكيف يختلف عن الفارق؟
يحدث الانزلاق عندما يتم تنفيذ الصفقة بسعر مختلف عن المتوقع، غالبًا بسبب تقلبات السوق أو انخفاض السيولة. في حين أن الفارق هو الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب، فإن الانزلاق يشير إلى الفرق بين سعر الدخول (أو الخروج) المتوقع والسعر الفعلي المنفذ.
هل الفوارق الأضيق دائمًا أفضل للتداول؟
ليس بالضرورة. في حين أن الفوارق الضيقة تقلل من تكاليف التداول، إلا أنها قد تأتي أيضًا مع عمولات أعلى في بعض أنواع الحسابات. من المهم تقييم التكلفة الإجمالية للتداول، بما في ذلك الفوارق والعمولات وجودة التنفيذ، لتحديد الأفضل لاستراتيجيتك.
لماذا تتسع الفروقات السعرية أثناء الأحداث الإخبارية؟
أثناء صدور الأخبار الاقتصادية أو التطورات الجيوسياسية، ترتفع درجة عدم اليقين والتقلب بشكل حاد. يستجيب مزودي السيولة بتوسيع الفروقات السعرية لإدارة المخاطر. يساعد ذلك في حمايتهم من التغيرات السريعة في الأسعار عندما تنخفض حجم أوامر الشراء.
كيف تؤثر الرافعة المالية على تكاليف التداول المتعلقة بالفروقات السعرية؟
تضخم الرافعة المالية تعرضك لتحركات الأسعار، بما في ذلك تلك الناتجة عن فروق الأسعار. قد تبدو فروق الأسعار الصغيرة غير مهمة، ولكن مع الرافعة المالية العالية، يمكن أن تؤثر حتى الاختلافات الطفيفة بشكل كبير على أرباحك أو خسائرك.
هل تختلف فروق الأسعار بين منصات التداول أو الوسطاء؟
نعم. يقدم الوسطاء المختلفون مصادر سيولة ونماذج تسعير وهياكل حسابات مختلفة. هذا يعني أن الأصل نفسه قد يكون له فروق أسعار مختلفة على منصات مختلفة. يجب على المتداولين مقارنة الوسطاء بعناية واختبار فروق الأسعار خلال ساعات التداول النشطة باستخدام حسابات تجريبية إذا لزم الأمر.
هل ترغب في تعلم كيفية النظر إلى الأسواق المالية من زاوية مختلفة؟ إذن استمر في القراءة واستثمر بنفسك مع ZitaPlus.
