ابدأ التداول الآن
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
افتح حساب تداول افتح حساب تداول تجريبي
عندما يفكر المستثمرون في العوائد، فإنهم عادة ما يبحثون عن الفوائد من السندات أو الأرباح من الأسهم. هذه طرق واضحة لقياس العائد. ومع ذلك، من المعروف أن الذهب هو أصل ”بدون عائد“. فهو لا يدفع فوائد، ولا يدر دخلاً منتظماً. وبغض النظر عن كل ذلك، فقد كان دائماً استثماراً شائعاً على مدى قرون.
لماذا يستمر الذهب في جذب المستثمرين إذا كان لا يدر عائداً؟ تكمن الإجابة في فهم ما يقدمه الذهب بخلاف الدخل. فهو بمثابة مخزن للقيمة، ووسيلة للتحوط ضد التضخم، وملاذ آمن في أوقات عدم اليقين. ولا يأتي عائده من العائد بل من دوره في حماية الثروة وأحيانًا زيادتها عندما تتغير ظروف السوق.
في هذه المقالة، سوف نستكشف معنى العائد في سياق الذهب، وكيف يمكن للمستثمرين تحقيق عوائد، وكيف يمكن لسياسات البنك المركزي أن تؤثر على أداء الذهب.
تختلف طريقة توليد الدخل من الذهب تمامًا عن الطريقة التي تدفع بها السندات الفوائد أو الأسهم الأرباح. ولهذا السبب يُطلق عليه اسم الأصل ”ذو العائد الصفري“. عندما تمتلك ذهبًا ماديًا، فإنه لا يولد تدفقًا نقديًا أثناء وجوده في خزنتك أو في قبو.
وهذا يختلف عن الأصول الاستثمارية الأخرى التي تدفع لك مقابل امتلاكها. توفر السندات مدفوعات قسيمة منتظمة، ويمكن أن توفر الأسهم التي تدفع أرباحًا دخلًا بينما تنتظر مكاسب سعرية محتملة. تمنحك حسابات التوفير والودائع أيضًا فائدة، حتى لو كانت صغيرة.
يأتي العائد المحتمل من ارتفاع سعر الذهب. يشتري المستثمرون الذهب متوقعين ارتفاعًا في السعر بمرور الوقت، خاصة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي أو التضخم المرتفع. قد يرونه أيضًا كوسيلة للحفاظ على القوة الشرائية عندما تفقد العملات قيمتها.
يُنظر أحيانًا إلى كونه أصلًا عديم العائد على أنه عيب، خاصة في الأوقات التي تكون فيها أسعار الفائدة مرتفعة. في مثل هذه الأوقات، تزداد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب لأن المستثمرين يمكنهم تحقيق عوائد في أماكن أخرى. ومع ذلك، عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة أو الأسواق متقلبة، عادة ما يفكر المستثمرون في الاستثمار في الذهب لحماية ثرواتهم لأن الذهب أصل موثوق به منذ زمن طويل.
لا يدر الذهب فوائد أو أرباحًا، ولكنه يمكن أن يوفر عوائد بطرق مختلفة.
ارتفاع الأسعار هو الطريقة الأكثر شيوعًا لكسب المال من الذهب. يشتري المستثمرون الذهب بسعر منخفض وينتظرون ارتفاع الأسعار لبيعه. تعد الأوقات غير المستقرة في العالم هي أفضل الأوقات لارتفاع قيمة الذهب. تجعل حالات مثل التضخم أو ضعف العملة من الذهب وسيلة جذابة للحفاظ على الثروة وزيادتها.
يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي، ولكن المستثمرين في البلدان الأخرى قد يستفيدون من التغيرات في أسعار الصرف. إذا ضعفت العملة المحلية مقابل الدولار بينما ظلت أسعار الذهب ثابتة، تزداد قيمة الذهب بالعملة المحلية، مما يزيد العائدات.
تكسب المؤسسات الكبيرة والبنوك المركزية أحيانًا شكلاً من أشكال العائد عن طريق إقراض الذهب لأطراف أخرى في سوق تأجير الذهب. هذه ليست في الواقع استراتيجية شائعة، ولكنها جزء من سوق الذهب الأوسع. وهي توضح كيف يمكن للذهب أن يحقق مكاسب لمستثمريه بطرق غير مباشرة.
من الممكن تداول الذهب من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) وصناديق الذهب المدارة. على الرغم من أن هذه الصناديق لا تدفع عادةً فوائد، إلا أنها يمكن أن توزع أرباح مبيعات الذهب داخل الصندوق أو تستخدم استراتيجيات لتعزيز العوائد. وهذا يوفر للمستثمرين نموًا في رأس المال بمرور الوقت.
لا يدر الذهب عائدًا بالمعنى التقليدي، ولكن قدرته على الحفاظ على القيمة وتوفير عوائد من خلال تحركات الأسعار تجعله أداة عملية.
قد لا يدر الذهب دخلاً مباشرًا، ولكن يمكننا الحديث عن عدة عوامل تؤثر على أدائه كاستثمار. دعونا نلقي نظرة على هذه العوامل ونرى كيف يمكنك تحويلها إلى مزايا.
غالبًا ما يُنظر إلى الذهب على أنه تحوط ضد التضخم. عندما ترتفع تكلفة المعيشة، يمكن أن تتآكل قيمة المدخرات النقدية، ولكن الذهب حافظ على قيمته تاريخياً. تلعب أسعار الفائدة الحقيقية دوراً أيضاً. عندما تكون الأسعار الحقيقية منخفضة أو سلبية، تنخفض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب. وهذا غالباً ما يدعم ارتفاع أسعار الذهب.
غالباً ما يرتفع الذهب خلال فترات التوتر السياسي أو الضغوط السوقية. يبحث المستثمرون عن الأمان، ولطالما اعتُبر الذهب مخزوناً موثوقاً للقيمة خلال الأزمات.
يتأثر عرض الذهب بإنتاج التعدين وإعادة التدوير. يأتي الطلب من المجوهرات والتكنولوجيا واحتياجات الاستثمار. تؤثر مشتريات البنوك المركزية أيضًا على الطلب. يمكن أن تؤثر التغييرات في أي من هذه المجالات على سعر الذهب بمرور الوقت.
تلعب معنويات السوق دورًا في أداء الذهب. إذا توقع المستثمرون عدم استقرار اقتصادي، غالبًا ما يرتفع الطلب على الذهب. في المقابل، خلال فترات النمو الاقتصادي القوي والثقة العالية في الأصول الأخرى، قد يشهد الذهب انخفاضًا في الاهتمام.
تؤثر إجراءات البنك المركزي بشكل كبير على أسعار الذهب. يمكن أن يساعد إدراك هذه التأثيرات المستثمرين على معرفة متى قد يرتفع الذهب أو يواجه ضغوطًا.
عندما تستخدم البنوك المركزية سياسات تزيد من المعروض النقدي (مثل التيسير الكمي)، قد تزداد المخاوف من التضخم. غالبًا ما يستفيد الذهب خلال هذه الفترات، حيث يبحث المستثمرون عن أصول قد تحافظ على قيمتها عندما تفقد العملات قوتها الشرائية.
تحتفظ العديد من البنوك المركزية بالذهب كجزء من احتياطياتها، ويمكن أن تؤثر أنشطة الشراء أو البيع التي تقوم بها على الأسعار. على سبيل المثال:
تؤثر البنوك المركزية أيضًا على معنويات المستثمرين. عندما تشير السياسات إلى عدم اليقين أو التحديات الاقتصادية المحتملة، غالبًا ما يصبح الذهب ملاذًا آمنًا مفضلًا.
غالبًا ما يُقارن الذهب بأصول أخرى مدرة للدخل، مثل السندات والأسهم المدرة للأرباح أو الحسابات المدرة للفوائد.
|
الجانب |
الذهب |
الاستثمارات ذات العائد المرتفع |
|
توليد الدخل |
لا يوجد عائد مباشر | يدفع فوائد أو أرباح |
|
مصدر العودة |
ارتفاع الأسعار | الدخل + مكاسب الأسعار المحتملة |
|
الأداء في ظل التضخم |
غالبًا ما يكون الأداء جيدًا | يمكن أن تفقد قيمتها الحقيقية إذا كانت الأسعار منخفضة |
|
ملف المخاطر |
ملاذ آمن، مخزن للقيمة | مخاطر السوق والائتمان والشركة |
|
الدور في المحفظة |
التنويع والتحوط | توليد الدخل والنمو |
|
تكلفة الفرصة البديلة |
أعلى عندما تكون الأسعار مرتفعة | فوائد ارتفاع الأسعار |
يمكن أن يكون الذهب إضافة مفيدة إلى المحفظة الاستثمارية، حتى دون أن يوفر عائداً. يمكن أن يساعد في:
ومع ذلك، يجب أن يكون الذهب جزءاً من نهج متوازن. قد يؤدي الاحتفاظ بكميات كبيرة منه إلى الحد من إمكانات دخل محفظتك الاستثمارية، في حين أن الاحتفاظ بكميات قليلة منه يمكن أن يضيف الاستقرار خلال فترات عدم اليقين.
إذا قررت تضمين الذهب، ففكر في:
قد لا يدفع الذهب فوائد أو أرباحًا، ولكن قيمته تتجاوز العائد. فهو يوفر الحماية أثناء التضخم، والاستقرار في الأسواق غير المستقرة، وطريقة لتنويع استثماراتك.
على الرغم من أنه لن يحل محل الأصول المدرة للدخل، إلا أن الذهب يمكن أن يقوي محفظتك الاستثمارية من خلال إضافة المرونة عندما تواجه الأسواق الأخرى تحديات. إذا تمكنت من استخدامه بحكمة، فيمكن أن يساعدك في الحفاظ على ثروتك وتحقيق التوازن في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك على المدى الطويل.
لماذا يُطلق على الذهب اسم الأصل ذو العائد الصفري؟
لا يدر الذهب فوائد أو أرباحًا، لذا فهو لا يولد دخلًا منتظمًا مثل السندات أو الأسهم.
كيف يمكنني تحقيق عوائد من الذهب إذا كان لا يدر عائدًا؟
تأتي عوائد الذهب من ارتفاع الأسعار وتقلبات العملة، وليس من مدفوعات الدخل المباشرة.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على أسعار الذهب؟
تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، بينما تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة جاذبية الذهب.
هل الذهب وسيلة جيدة للتحوط ضد التضخم؟
لقد ساعد الذهب تاريخياً في حماية القوة الشرائية أثناء التضخم، مما يجعله وسيلة تحوط مفيدة في المحفظة الاستثمارية.
هل يجب أن أستبدل السندات بالذهب في محفظتي الاستثمارية؟
لا، يمكن للذهب أن يكمل الأصول ذات العائد ولكن لا يمكن أن يحل محلها. فهو يوفر الاستقرار بينما توفر السندات الدخل.
هل ترغب في تعلم كيفية النظر إلى الأسواق المالية من زاوية مختلفة؟ إذن استمر في القراءة واستثمر بنفسك مع ZitaPlus.
