ابدأ التداول الآن
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
افتح حساب تداول افتح حساب تداول تجريبي
يتيح لك تداول عقود الفروقات على السلع الوصول إلى الأسواق العالمية مثل النفط والذهب والمنتجات الزراعية دون امتلاك الأصل المادي. ولكن وراء كل صفقة تداول عقود الفروقات تكمن مجموعة من الآليات التي يغفلها العديد من المتداولين؛ وهي التمديدات وتواريخ انتهاء الصلاحية. هذه العناصر أكثر من مجرد تفاصيل فنية؛ فهي تشكل كيفية تطور الأسعار، وكيفية تكبد التكاليف، ومتى يجب إدارة المراكز أو إغلاقها.
إن معرفة التفاصيل الكامنة وراء التمديدات وتواريخ انتهاء الصلاحية أمر ضروري لاتخاذ قرارات أفضل، خاصة إذا كنت تخطط للاحتفاظ بالمراكز على مدار الوقت. على الرغم من أنها قد تبدو معقدة في البداية، إلا أن التعرف على كيفية عملها يمكن أن يساعدك على تجنب التعديلات غير المتوقعة والحفاظ على استراتيجية التداول الخاصة بك وحتى اكتشاف الفرص.
في هذه المقالة، سنشرح كيفية عمل التمديدات، وماذا تعني تواريخ انتهاء الصلاحية بالنسبة لعقود الفروقات على السلع، وكيف يؤثر كلاهما على تداولاتك في الأسواق المختلفة.
cta
تحدث عمليات التمديد عندما ينتقل عقد الفروقات القائم على عقد آجل من العقد الحالي إلى العقد التالي. نظرًا لأن عقود الفروقات على السلع مثل النفط أو القمح غالبًا ما تكون مرتبطة بأسعارها، فإنها يجب أن تتبع هيكل السوق، والذي يتضمن تواريخ انتهاء الصلاحية. عندما يقترب العقد الآجل الحالي من انتهاء صلاحيته، يقوم مزود عقد الفروقات بـ ”تمديد“ المركز إلى العقد التالي المتاح للحفاظ على التعرض السعري دون انقطاع.
بعبارات بسيطة، هذا يعني أن سعر عقد الفروقات الخاص بك قد يتغير فجأة، ليس بسبب تحرك السوق، ولكن بسبب تغيير العقد الذي يتتبعه. يضمن تعديل التمديد هذا أن الأسعار تعكس العقد الآجل الجديد، والذي قد يكون سعره أعلى أو أقل من العقد المنتهي.
الترحيل هو أمر معتاد في أسواق السلع الأساسية، وهو ميزة ضرورية للحفاظ على المراكز المفتوحة بمرور الوقت دون أن يصبح التسليم أو انتهاء العقد مشكلة. ومع ذلك، فإنه يجلب ديناميكياته الخاصة، والتي يجب على المتداولين فهمها لإدارة المخاطر وتجنب الالتباس.
عندما يتم التمديد، يتم تعديل سعر العقد مقابل الفروقات ليعكس قيمة العقد الآجل الأساسي الجديد. يمكن أن يؤدي ذلك إلى حدوث تغيير مفاجئ في الرسم البياني، حتى لو لم تكن هناك حركة كبيرة في السوق. لا يعكس هذا التعديل الربح أو الخسارة، ولكنه يوائم سعر العقد مقابل الفروقات مع العقد الآجل التالي لضمان دقة التسعير.
لفهم هذه التغيرات في الأسعار، من المهم معرفة مصطلحين رئيسيين في سوق العقود الآجلة:
التعديلات المتعلقة بالتجديد ليست رسومًا إضافية أو رسومًا خفية، ولكنها يمكن أن تؤثر على طريقة تفسيرك لمخططات الأسعار وتخطيطك للصفقات، خاصة إذا كنت تحتفظ بمراكز عبر دورات العقود.
غالبًا ما ينظر المتداولون إلى التمديدات بحذر، خاصةً عندما تتسبب في تعديلات غير متوقعة في الأسعار. ومع ذلك، فهي ليست سيئة أو جيدة بشكل مباشر. اعتمادًا على مركزك واتجاه السوق وهيكل سوق العقود الآجلة الأساسي، قد يؤدي التمديد إلى تحسين تداولك أو لا.
بينما يقدم العديد من الوسطاء عقود الفروقات على السلع التي يتم تجديدها تلقائيًا، ترتبط بعض العقود بتواريخ انتهاء الصلاحية الفعلية. تشير تواريخ انتهاء الصلاحية هذه إلى نهاية فترة تداول العقد. بمجرد وصول تاريخ انتهاء الصلاحية، يتم إغلاق المراكز المفتوحة تلقائيًا أو تسويتها بناءً على السعر النهائي للعقد.
تعد الموازنة إحدى الاستراتيجيات الرئيسية في إدارة تواريخ انتهاء الصلاحية. وهي تعني ببساطة إغلاق أو تعديل مركزك قبل انتهاء العقد. يمكن أن يساعد ذلك في منع الإغلاق غير المتوقع أو التباينات في الأسعار التي تحدث أحيانًا عند انتهاء الصلاحية.
يتيح لك التعويض التحكم في توقيت وخروجك من السوق. يساعدك ذلك على تجنب الانزلاق المحتمل أثناء انتهاء الصلاحية عندما قد تتسع الفروق أو تنخفض السيولة. كما أنه يمنع الإغلاق التلقائي الذي قد لا يتوافق مع استراتيجيتك التجارية الأوسع نطاقًا.
تختلف ديناميكيات التمديد وانتهاء الصلاحية اعتمادًا على نوع السلعة المتداولة. لا تؤثر هذه الاختلافات على عدد مرات التمديد فحسب، بل تؤثر أيضًا على الأسعار وسلوك التداول.
النفط الخام (مثل WTI وبرنت) والغاز الطبيعي أدوات عالية السيولة مع أسواق آجلة نشطة. عادةً ما يتم تدوير عقودها كل شهر. هذا التدوير المتكرر يعني:
غالبًا ما يتم تمديد أدوات مثل القمح والذرة وفول الصويا والبن على أساس فصلي أو وفقًا للأنماط الموسمية. هذه السلع:
تختلف عقود الفروقات القائمة على الأسعار الفورية (مثل BRENTSPOT أو WTISPOT) عن تلك المرتبطة بالعقود الآجلة:
لا تتبع جميع السلع نفس الجدول الزمني:
لا يجب أن تكون إدارة التجديدات وتواريخ انتهاء الصلاحية معقدة، ولكنها تتطلب الانتباه. المتداولون الذين يخططون مسبقًا هم أقل عرضة للمفاجآت.
الخطوة الأولى هي متابعة جداول العقود. لكل سلعة جدولها الخاص، وفهم موعد انتهاء كل عقد يمكن أن يساعدك على تجنب الإغلاق غير المرغوب فيه أو تغيرات الأسعار. من المفيد أيضًا التحقق بانتظام من منصة التداول ولوحة معلومات الوسيط للحصول على التحديثات. يرسل معظم الوسطاء، بما في ذلك ZitaPlus، إشعارات قبل التمديد أو انتهاء الصلاحية، حتى تعرف بالضبط متى ستحدث التغييرات.
الاستراتيجية مهمة أيضًا. يفضل بعض المتداولين إغلاق المراكز قبل التمديد لتجنب التعديلات، بينما يفضل آخرون الاستمرار في العقد الجديد. المفتاح هو اتخاذ القرار قبل حدوث الانتقال، وليس بعده. في الأسواق المتقلبة، من الحكمة مراجعة تعرضك للمخاطر. حتى التغييرات الصغيرة حول تواريخ التمديد يمكن أن تؤدي إلى تحركات كبيرة في الأسعار.
الاستعداد يحدث فرقًا. معرفة الجدول الزمني ومتابعة التحديثات وتعديل نهجك قليلاً يمكن أن يساعدك في تحويل التمديدات وانتهاء الصلاحية إلى أجزاء يمكن التحكم فيها من روتين التداول الخاص بك.
تعد عمليات التمديد وتواريخ انتهاء الصلاحية جزءًا مهمًا من تداول عقود الفروقات على السلع. على الرغم من أنها قد تبدو عقبات في البداية، إلا أن فهم كيفية عملها يتيح لك التخطيط مسبقًا واستخدامها لصالحك. تابع التغييرات في عمليات التمديد وتواريخ انتهاء الصلاحية وقم بتعديل خطة التداول الخاصة بك وفقًا لذلك، ثم يمكنك الاستفادة من التداول بأقصى ربح. في النهاية، لا يتعلق الأمر بتجنب التمديدات، بل بإتقانها كجزء من استراتيجيتك في التداول.
لماذا تحتوي عقود الفروقات على السلع على تواريخ انتهاء الصلاحية؟
تعكس تواريخ انتهاء الصلاحية طبيعة العقود الآجلة، التي لها مدة محددة. يقوم وسطاء عقود الفروقات بمحاكاة ذلك من خلال مواءمة أدواتهم مع انتهاء صلاحية العقود الآجلة الأساسية، مما يضمن تتبعًا دقيقًا للسوق.
ماذا يحدث إذا احتفظت بعقد فروقات السلع بعد تاريخ انتهاء صلاحيته؟
قد يتم إغلاق مركزك أو تعديله تلقائيًا وفقًا لسياسة الوسيط. يقدم بعض الوسطاء التمديد التلقائي، بينما يتطلب البعض الآخر إجراءً يدويًا. في ZitaPlus، يجب على المتداولين إغلاق مراكزهم الآجلة يدويًا قبل انتهاء صلاحية العقد. إذا لم يتم ذلك، فسيتم إغلاق المركز تلقائيًا من قبلنا. لا توجد ميزة التمديد.
هل تكاليف التمديد هي نفسها لجميع السلع؟
لا. تختلف تكاليف التمديد بناءً على السوق الأساسي وظروف العرض والطلب وفروق أسعار الفائدة ونموذج التسعير الخاص بالوسيط.
كيف يؤثر التمديد على تحليل الرسم البياني؟
يمكن أن تتسبب تعديلات التمديد في حدوث فجوات في الأسعار أو تشوهات في المؤشرات الفنية. من المهم تحديد نقاط التمديد على الرسم البياني وإعادة تقييم المستويات الفنية بعد ذلك.
هل يمكنني تجنب تأثيرات التمديدات تمامًا؟
ليس تمامًا، ولكن يمكنك تقليل تأثيرها عن طريق اختيار الأدوات الفورية (إن كانت متاحة)، أو إغلاق المراكز قبل التمديد، أو تداول إعدادات قصيرة الأجل لا تمتد إلى تواريخ الانتقال.
هل ترغب في تعلم كيفية النظر إلى الأسواق المالية من زاوية مختلفة؟ إذن استمر في القراءة واستثمر بنفسك مع ZitaPlus.
