Что такое ценовой разрыв в торговле?

Ценовой разрыв возникает, когда актив открывается на уровне, отличном от уровня предыдущего закрытия, оставляя пустое место на графике. Это похоже на то, как будто рынок пропустил такт, и в этой тишине обычно происходит что-то важное. Это может быть внезапный всплеск оптимизма, публикация важных новостей или резкое изменение настроений за ночь.

Ценовые разрывы часто сигнализируют о сильном изменении спроса и предложения, что делает их очень актуальными для краткосрочных и свинг-трейдеров. Давайте узнаем о них больше.

Различные типы ценовых разрывов: EOD, выходные и другие

Не все ценовые разрывы одинаковы. В зависимости от того, когда они появляются, разрывы могут давать разные подсказки о том, что влияет на настроения рынка и как могут отреагировать трейдеры.

Вот основные типы ценовых разрывов, с которыми вы можете столкнуться:

Гэпы в конце дня (EOD)

Они возникают, когда актив закрывается по одной цене, а следующая торговая сессия открывается на заметно отличающемся уровне. Гэпы EOD, часто встречающиеся в акциях и индексах, часто отражают новости, опубликованные после закрытия рынка, такие как отчеты о прибылях, экономические данные или геополитические события. Поскольку во время простоя активная торговля не ведется, рынок «переоценивает» цены при открытии.

Гэпы в выходные дни

Гэпы в выходные дни появляются, когда рынки закрываются в пятницу и вновь открываются в воскресенье вечером (или в понедельник утром, в зависимости от актива). Форекс-трейдеры хорошо знакомы с этим явлением. Политические новости, обновления центральных банков или глобальные события, происходящие в выходные дни, могут привести к значительному скачку или падению цены до возобновления торгов.

Внутридневные разрывы

Хотя и менее драматичные, разрывы могут также происходить в течение торгового дня, обычно после важных объявлений или внезапных изменений в потоке ордеров. Они менее предсказуемы, но все же заслуживают внимания.

Другие разрывы, заслуживающие внимания

Хотя разрывы в конце дня и в выходные дни являются наиболее распространенными, есть еще несколько, на которые стоит обратить внимание:

• Гэпы при открытии рынка возникают, когда рынок открывается после паузы, часто под влиянием новостей или накопленных заказов, размещенных в нерабочее время. Эти гэпы могут напоминать гэпы в конце дня или гэпы в выходные дни, но также могут появляться после кратковременных приостановок торгов.
• Праздничные гэпы формируются после длительных перерывов в торговле, например, в связи с национальными праздниками. Поскольку рынки закрыты дольше, чем обычно, их повторное открытие часто приводит к внезапному скачку цен на основе накопленных настроений или отложенных реакций на глобальные события.

Каждый тип рассказывает свою историю. Гэп EOD может указывать на ночные спекуляции, а гэп выходного дня может отражать более крупные макроэкономические силы. Осознание времени и контекста гэпа помогает трейдерам решить, следует ли действовать быстро, ждать подтверждения или вообще не вступать в игру.

Что вызывает ценовые разрывы на рынке?

Ценовые разрывы могут выглядеть случайными на графике, но они редко происходят без причины. Обычно они являются прямой реакцией на сдвиги в настроениях или внезапные изменения спроса и предложения, и понимание причин, лежащих в их основе, может дать трейдерам серьезное преимущество.

Вот наиболее распространенные причины ценовых разрывов:

• Новости и отчеты о прибылях: рынки реагируют на информацию, и когда важные новости появляются вне обычных торговых часов, возникают разрывы. Неожиданные финансовые результаты, объявления о слияниях, запуск новых продуктов или скандалы могут вызвать резкое изменение цен. В частности, для акций сезон отчетности — это лучшее время для формирования разрывов.
• Экономические данные и решения центральных банков: основные экономические показатели, такие как инфляция, данные по занятости или изменения процентных ставок, часто вызывают разрывы, особенно на рынке форекс и индексов. Когда центральные банки удивляют рынок или намекают на изменения в политике, ценовые разрывы при следующем открытии являются обычной реакцией.
• Геополитические события и стихийные бедствия: Неожиданные события, такие как войны, выборы или стихийные бедствия, могут вызвать панику или оптимизм, в зависимости от контекста. Эти события, как правило, прорывают технические уровни, оставляя заметные гэпы на графике.
• Низкая ликвидность и ночные настроения: Рынки, которые торгуются 24/5, такие как форекс, все равно испытывают низкую ликвидность в определенные часы. Когда в эти периоды низкого объема торгов размещаются крупные ордера или когда настроения тихо меняются в течение ночи, следующая активная сессия может открыться с разрывом.

Это лишь некоторые из причин, по которым возникают ценовые разрывы. Ключ для трейдеров — не просто заметить разрыв, а спросить, почему он образовался. Именно здесь начинается настоящее понимание.

9 марта 2020 года индекс S&P 500 открылся более чем на 100 пунктов ниже предыдущего закрытия, что было вызвано эскалацией опасений по поводу COVID-19 и шоком цен на нефть, который вызвал каскад панических продаж.

Поскольку цена не смогла сразу же вернуться к этому разрыву, аналитики считают эту незаполненную зону (≈2970) новым сопротивлением и подтверждением того, что медвежий импульс взял верх.

Распространенные модели ценовых разрывов, на которые обращают внимание трейдеры

Не все разрывы одинаковы: некоторые знаменуют начало тренда, другие сигнализируют о его окончании. Со временем трейдеры выявили повторяющиеся модели ценовых разрывов, которые, как правило, следуют определенным закономерностям. Умение распознавать их может помочь вам принять решение о том, когда входить в рынок или оставаться вне его.

Разрывы отрыва

Они возникают в начале новой тенденции, часто после длительного периода консолидации. Разрыв отрыва обычно формируется, когда важные новости выводят акции или валютную пару за пределы диапазона. Поскольку он отражает явное изменение настроения, трейдеры часто рассматривают его как начало импульса и ищут подтверждение, чтобы следовать за движением.

Побег (или продолжение)

Побег проявляется в середине тренда, сигнализируя, что у рынка еще есть энергия для дальнейшего роста. Он часто вызывается возобновлением интереса, сильным объемом или свежими новостями, которые поддерживают существующее направление. Для трейдеров, следующих за трендом, эти паттерны графиков торговли с пробелами могут стать надежной точкой входа.

Истощение

Гэпы истощения появляются в конце тренда, когда последний толчок не находит поддержки и цена быстро разворачивается. Обычно это признак того, что рынок перенапряжен, а импульс иссякает. Они часто ловушкой для поздних покупателей или продавцов, что делает их рискованными, если их неправильно интерпретировать.

Обычные гэпы

Как и следует из их названия, обычные гэпы не связаны с основными трендами или новостями; они обычно кратковременны и имеют тенденцию быстро «заполняться». Эти разрывы часто формируются в пределах диапазона и не имеют объема или силы других типов, что делает их менее надежными для долгосрочных настроек.

Как трейдеры анализируют ценовые разрывы для получения сигналов

Обнаружить разрыв легко. Понимание его значения — это то, что отличает опытных трейдеров от остальных. Вот как опытные трейдеры его анализируют:

Подтверждение объема

• Разрывы с большим объемом воспринимаются более серьезно, поскольку они указывают на уверенность в движении.
• Гэпы с низким объемом часто ненадежны и склонны к быстрым разворотам.

Контекст тренда

• Гэп, который соответствует существующему тренду, часто сигнализирует о его продолжении.
• Гэп, противоречащий тренду, может указывать на его исчерпание или разворот, но требует дополнительного подтверждения.

Вероятность заполнения гэпа

• Некоторые гэпы, особенно общие или гэпы исчерпания, как правило, «заполняются» по мере отката цены.
• Наблюдение за поведением цены после разрыва помогает трейдерам понять, следует ли игнорировать движение или следовать за ним.

Зоны поддержки и сопротивления

• Разрыв, который прорывает сопротивление или опускается ниже поддержки, может сигнализировать о сильном изменении направления.
• Если разрыв открывается в зоне сопротивления и останавливается, это может быть ложным прорывом.

Следующие свечи

• Трейдеры часто ждут первых нескольких свечей после разрыва, чтобы подтвердить направление; колебания или паттерны разворота могут быть показательными.

Примеры торговли на ценовых разрывах

Ниже приведены два примера торговли на ценовых разрывах, которые показывают, как могут развиваться различные ситуации.

Пример 1: Разрыв на фоне прибыли

Акции технологической компании закрываются по цене 120 долларов, а на следующий день открываются по цене 128 долларов после публикации хороших финансовых результатов. Объем торгов резко возрастает, и цена продолжает расти в течение утра.

• Ситуация: Разрыв с высоким объемом торгов
• Стратегия: Разрыв и выход. Трейдер входит в рынок вскоре после открытия с жестким контролем риска
• Результат: цена растет и достигает 135 долларов, после чего начинает снижаться.

Пример 2: разрыв на выходных на рынке Forex

Курс EUR/USD закрывается в пятницу на отметке 1,1000. На выходных политическая неопределенность в Европе вызывает нежелание рисковать. В понедельник пара открывается на отметке 1,0950.

• Ситуация: разрыв на выходных, вызванный геополитическими новостями.
• Стратегия: заполнение разрыва. Ожидается краткосрочный разворот
• Результат: цена поднимается до 1,0990 во время лондонской сессии

Контекст — это все. Направление, объем и общий настрой рынка помогают определить, станет ли разрыв торговой возможностью или ловушкой.

Риски, о которых нужно знать

Хотя торговля разрывами может быть прибыльной, она также сопряжена с реальными рисками, особенно если вы гонитесь за движениями без плана. Вот основные риски торговли разрывами, о которых нужно помнить:

• Ложные сигналы: не каждый разрыв приводит к тренду. Некоторые быстро закрываются, ловя в ловушку трейдеров, которые вступили в игру слишком рано.
• Высокая волатильность: разрывы часто привлекают большие объемы и резкие колебания цен, что может привести к стоп-ауту.
• Проскальзывание: быстро меняющиеся рынки могут привести к плохому исполнению ордеров, особенно во время открытия или после важных новостей.
• Чрезмерная торговля: наличие гэпа не всегда означает, что стоит торговать. Насильственное создание установок может привести к убыткам, которых можно было бы избежать.

Многие ошибки при торговле на гэпах происходят, когда эмоции берут верх: погоня за ценой, пропуск подтверждения или игнорирование более широкого контекста рынка. Так стоит ли торговать на ценовых гэпах? Если вы методичны, терпеливы и понимаете риски, они вполне могут стать частью вашей стратегии.