Начать торговать сейчас
ZitaPlus: знания и поддержка для вашего успеха.
Открыть реальный счёт Открыть демо-счёт
Недавний конфликт между Израилем и Ираном, а также другие продолжающиеся напряженные ситуации, такие как в Украине и России или Армении и Азербайджане, являются яркими примерами.
Когда начинается война, это часто приводит к росту цен, проблемам с поставками и быстрым изменениям в государственных расходах, что также напрямую влияет на потребительские расходы. Такая ситуация называется военной экономикой.
В этой статье мы объясним, что это означает, как это влияет на различные секторы и на что трейдерам следует обратить внимание на различных рынках.
Военная экономика — это когда финансовая система страны меняется, чтобы поддержать или адаптироваться к продолжающемуся конфликту. Обычные экономические приоритеты отходят на второй план, и правительства уделяют больше внимания военным расходам, чрезвычайным программам и обеспечению ключевых ресурсов. Заводы могут прекратить производство потребительских товаров и начать производить оружие или военные материалы. Торговые пути могут быть заблокированы, а импорт или экспорт могут быть сильно ограничены.
В такой экономике целью является не только рост или стабильность. Это выживание. Правительства часто усиливают контроль над промышленностью, ценами и даже рабочей силой. Меняется и повседневная жизнь. Люди могут столкнуться с дефицитом, ростом цен и изменениями в работе или доходах, поскольку страна приспосабливается к условиям военного времени.
Влияние не ограничивается зоной военных действий. Глобальные рынки быстро реагируют, особенно когда конфликт затрагивает крупных экспортеров или важные торговые пути. В результате последствия военной экономики могут выходить далеко за пределы стран, непосредственно вовлеченных в конфликт.
Война часто вынуждает правительства тратить больше, чем обычно. Военные операции, чрезвычайная помощь и восстановительные работы требуют больших денежных затрат. Чтобы покрыть эти расходы, страны могут увеличить заимствования, напечатать больше денег или перенаправить бюджетные средства из сферы общественных услуг. Это может быстро привести к дефициту бюджета и росту государственного долга.
В то же время обычно растет инфляция. Когда нарушаются цепочки поставок и товары становятся труднодоступными, цены растут. Если война приводит к нехватке нефти или продовольствия, даже страны, не вовлеченные в конфликт, ощущают его последствия. Цены на энергоносители имеют тенденцию к резкому росту, что тянет за собой рост других цен.
Центральные банки могут реагировать на это путем корректировки процентных ставок или вмешательства с целью контроля за местной валютой. Но во время войны эти меры сложнее реализовать, особенно если инвесторы начинают выводить свои деньги из страны.
Повседневные потребители могут решить бойкотировать определенные бренды, чтобы выразить свою позицию по отношению к одной из сторон войны, что формирует общее финансовое настроение. Многие случаи показывают, что люди во всем мире практикуют бойкот продукции, чтобы выразить солидарность с жертвами войны.
Эмбарго и санкции также усиливают давление. Страны, вовлеченные в конфликт, могут столкнуться с запретом на экспорт ключевых продуктов, таких как нефть, газ, оружие или технологии. Например, Россия столкнулась с серьезными санкциями с начала конфликта в Украине, что лишило ее доступа к глобальным финансам и торговле.
Аналогичные ограничения на протяжении многих лет действуют в отношении Ирана, ограничивая его возможности по продаже нефти или покупке высокотехнологичных товаров. Эти ограничения наносят ущерб не только стране, против которой они направлены, но и влияют на глобальные цепочки поставок и доверие инвесторов.
В результате ослабевает макроэкономическая стабильность. Растет инфляция, колеблются валюты, становится сложным долгосрочное планирование. Для трейдеров эти периоды полны рисков, но также и возможностей.
Война не влияет на все секторы экономики одинаково. Некоторые сектора быстро растут, поскольку поддерживают военные усилия или удовлетворяют неотложные потребности. Другие замедляются или даже рушатся из-за проблем с поставками, низкого спроса или подверженности рискам. Ниже приведен обзор секторов, которые, как правило, выигрывают, и тех, которые часто страдают в периоды войны.
1. Оборонная промышленность и производство оружия
Правительства увеличивают военные расходы. Компании, производящие оружие, транспортные средства, дроны или боеприпасы, часто получают крупные контракты.
2. Энергетика (нефть и природный газ)
Конфликты, особенно в богатых нефтью регионах, вызывают опасения по поводу сокращения поставок. Это приводит к росту цен. Энергетические компании часто выигрывают от роста цен, даже если они не находятся в зоне конфликта.
3. Драгоценные металлы и горнодобывающая промышленность
Золото, серебро и платина считаются надежным средством сбережения в нестабильные времена. Спрос растет, и горнодобывающие компании обычно привлекают интерес инвесторов.
4. Кибербезопасность и технологическая инфраструктура
Современные конфликты сопровождаются большим количеством цифровых угроз. Компании, которые обеспечивают безопасную связь, защиту данных или поддержку инфраструктуры, часто сталкиваются с ростом спроса.
5. Логистика и транспортировка предметов первой необходимости
Военные операции требуют продовольствия, топлива и снабжения. Компании, занимающиеся морскими перевозками, грузовыми перевозками и местным транспортом, которые поддерживают эти усилия, могут извлечь из этого выгоду.
1. Туризм и авиация
Предупреждения о путешествиях, отмененные рейсы и закрытие границ сильно ударяют по туризму. Авиакомпании, отели и туристические агентства часто сообщают о значительных убытках во время затяжных конфликтов.
2. Потребительские товары и розничная торговля
Когда растет неопределенность, люди меньше тратят на несущественные вещи. Розничные продавцы и потребительские бренды могут испытывать трудности, особенно в регионах, близких к конфликту.
3. Сельское хозяйство и производство продуктов питания
В некоторых войнах сельскохозяйственные угодья становятся небезопасными или непригодными для использования. Нехватка рабочей силы, затраты на топливо и сбои в транспорте могут повредить поставкам продовольствия и вызвать рост цен.
4. Технологические стартапы и предприятия, ориентированные на экспорт
Небольшие компании, которые зависят от импорта или продаж за рубежом, могут столкнуться с задержками, проблемами с контрактами или падением спроса. Санкции или эмбарго также блокируют доступ к мировым рынкам.
5. Финансы и банковское дело в зонах конфликтов
Местные банки часто сталкиваются с резким снижением объема снятия средств, падением кредитной активности и ростом рисков. Если страна подвергается санкциям, ее банки также могут быть отключены от международных систем.
Когда начинается война, правительства вынуждены действовать быстро. Их главная цель — обеспечить функционирование страны, поддерживая вооруженные силы и удовлетворяя потребности населения. Обычно это означает значительные изменения в расходах, торговой политике и экономическом контроле.
Военные расходы быстро растут. Правительства часто вкладывают деньги в оружие, транспортные средства и поддержку солдат. Это финансирование обычно поступает из чрезвычайных бюджетов, займов или за счет сокращения расходов в других областях, таких как образование или инфраструктура.
В дополнение к военным потребностям правительства также создают программы поддержки для гражданского населения. Они могут включать субсидии на продукты питания, ограничение цен на топливо, замораживание арендной платы или прямые денежные выплаты. Цель состоит в том, чтобы поддерживать стабильный моральный дух населения в трудные времена и снизить риск социальных волнений.
Война часто приводит к давлению на валюту страны. Люди и предприятия могут пытаться конвертировать местную валюту в более безопасные иностранные валюты, что еще больше ослабляет обменный курс. Чтобы предотвратить это, правительства могут ввести контроль над капиталом.
Этот контроль может включать ограничения на международные денежные переводы, ограничения на покупку иностранной валюты или принудительную конвертацию валюты для экспортеров. В крайних случаях правительства могут заморозить снятие средств с банковских счетов или временно закрыть валютные рынки.
Многие страны поддерживают запасы ключевых ресурсов, таких как нефть, природный газ, зерно и медицинские товары. Во время войны эти запасы становятся критически важными. Правительства могут высвободить запасы для контроля цен или предотвращения дефицита.
В то же время они могут установить национальные производственные целевые показатели для таких предметов первой необходимости, как топливо, продукты питания и лекарства. Некоторые страны вводят системы нормирования, чтобы обеспечить всех основными товарами, особенно когда повреждены цепочки поставок.
Война часто приводит к строгому контролю над тем, что можно импортировать или экспортировать. Правительства могут запретить экспорт определенных товаров, таких как топливо, продукты питания или электроника. Они также могут заблокировать импорт из определенных стран из-за рисков для безопасности или международного давления.
Эмбарго может действовать в обе стороны. Страна может столкнуться с торговыми запретами со стороны других стран, которые ограничивают ее возможности по получению запчастей, сырья или передовых технологий. Это может нанести ущерб целым отраслям промышленности и привести к появлению черных рынков или контрабанде.
Для финансирования войны некоторые правительства повышают налоги, особенно на группы с более высоким доходом или предметы роскоши. Могут также повышаться импортные пошлины, особенно на несущественные товары.
Во многих случаях правительства выпускают военные облигации. Это инвестиционные продукты, продаваемые населению с обещанием будущего погашения. Военные облигации помогают быстро привлечь капитал и часто продвигаются как патриотический долг в периоды конфликтов.
Война часто вызывает инфляцию. Разрушаются цепочки поставок, блокируются транспортные маршруты, растут цены на сырье. Когда такие товары, как топливо, продукты питания или металлы, становится труднее найти, их цены растут. Этот рост быстро распространяется на другие сферы экономики, от счетов за электроэнергию до полок супермаркетов.
Правительства могут пытаться контролировать инфляцию путем фиксирования цен или предоставления субсидий, но эти меры не всегда работают в долгосрочной перспективе. Когда война затягивается, инфляция, как правило, усугубляется, особенно если страна зависит от импорта или находится под санкциями.
В то же время валюты в регионах, затронутых войной, обычно ослабевают. Инвесторы перемещают свои деньги в более безопасные страны, а местные жители часто пытаются обменять свои сбережения на более сильные иностранные валюты. Это оказывает давление на местный обменный курс. В некоторых случаях центральные банки вмешиваются, чтобы защитить валюту, используя резервы или изменяя процентные ставки.
Во время конфликтов глобальные инвесторы, как правило, переходят к валютам-убежищам. Часто выбирают доллар США (USD), швейцарский франк (CHF) и японскую иену (JPY). Эти валюты часто укрепляются, когда глобальные риски возрастают.
Для трейдеров важно внимательно следить за тенденциями инфляции и движениями валют в периоды войны. Изменения могут быть быстрыми и резкими, создавая как риски, так и возможности для валютных пар и валют, привязанных к сырьевым товарам.
График показывает, насколько резко рубль обвалился до рекордного минимума в 120 рублей за доллар сразу после полномасштабного вторжения России в Украину в марте 2022 года, что отражает панические продажи и первую волну западных санкций.
Быстрые меры по контролю за капиталом и рост доходов от экспорта энергоносителей помогли валюте восстановиться до уровня ниже 60 рублей к июню 2022 года.
С середины 2023 года новые санкции, увеличение бюджетного дефицита и снижение цен на нефть вновь привели к неуклонному ослаблению рубля, который в конце 2023 года ненадолго превысил отметку 100, после чего власти повысили ставки и вновь ввели более жесткие правила валютного регулирования. К середине июня 2025 года он торгуется на уровне 78–79 за доллар, что все еще значительно выше довоенного уровня, но далеко от экстремальных значений, наблюдавшихся в 2022 году.
В военное время сырьевые товары часто реагируют быстрее, чем большинство других рынков. Трейдеры перемещают свои деньги в физические активы, когда растет неопределенность, и спрос на ключевые ресурсы, связанные с энергетикой и обороной, резко возрастает.
Цены меняются не только из-за спроса и предложения. Они меняются из-за страха, стратегий защиты и политических рисков.
Конфликты, затрагивающие крупных производителей нефти, транспортные маршруты или богатые ресурсами регионы, обычно вызывают немедленные колебания цен. Цепочки поставок нарушаются, и инвесторы ищут безопасности в твердых активах.
Золото является наиболее распространенным убежищем во время войны. Инвесторы обращаются к нему, когда теряют доверие к валютам или хотят уйти от волатильности акций и облигаций.
Практически во время каждого крупного конфликта в современной истории цены на золото резко росли, особенно когда война сопровождалась экономическими санкциями или валютными рисками.
Серебро часто следует за золотом, хотя оно имеет более широкое промышленное применение, поэтому может по-разному реагировать в смешанных экономических ситуациях.
Платина реже торгуется розничными инвесторами, но она используется как в промышленности, так и в оборонном производстве, что делает ее чувствительной в военное время.
Когда геополитическая напряженность возрастает, на рынках металлов обычно наблюдаются более высокие объемы, более широкие спреды и более сильные ценовые колебания. Центральные банки также склонны увеличивать свои запасы золота, что усиливает давление на рост цен.
Нефть часто является первым сырьевым товаром, цена на который резко растет во время войны, особенно если конфликт затрагивает производство или ключевые маршруты транспортировки, такие как Ормузский пролив. Даже риск перебоев в поставках достаточно, чтобы поднять цены, поскольку трейдеры пытаются учесть в ценах наихудшие сценарии.
Природный газ также очень чувствителен. Особенно в таких регионах, как Европа, которая зависит от трансграничных трубопроводов. Конфликт между Россией и Украиной показал, как быстро могут подскочить цены на газ, когда его поставки ограничиваются.
Другие сырьевые товары, такие как пшеница, кукуруза и промышленные металлы, также могут пострадать. Война в сельскохозяйственных регионах сокращает поставки продовольствия, а металлы, используемые в производстве или обороне, становятся более ценными.
Конфликты, которые затрагивают глобальные цепочки поставок, такие как производство полупроводников или добыча лития, могут также вызвать цепную реакцию в технологической и аккумуляторной отраслях.
Торговля в военное время не является обычным делом. Реакции рынка могут быть внезапными и в большей степени обусловливаться заголовками новостей, чем графиками или экономическими данными.
1. Сосредоточьтесь на активах-убежищах
Когда напряженность возрастает, трейдеры часто переключаются на золото, доллар США, а иногда и на швейцарский франк или японскую иену.
2. Внимательно следите за энергетикой и металлами
Нефть, газ и драгоценные металлы, как правило, наиболее чувствительны в периоды войны. Цены могут резко колебаться из-за санкций, рисков, связанных с трубопроводами, или сокращения производства.
3. Ожидайте волатильности и более широких спредов
В нестабильные времена ликвидность может быстро иссякнуть, особенно в случае экзотических валютных пар или менее торгуемых товаров. Используйте меньшие размеры позиций, при необходимости устанавливайте более широкие стопы и избегайте чрезмерной торговли.
4. Будьте в курсе событий, но не перегружайте себя
Во время войны рынок движут новости. Но не реагируйте на каждый заголовок или новость из любого источника.
5. Переоцените управление рисками
Хеджирование с помощью сырьевых товаров, защитных акций или краткосрочных опционов может помочь в периоды резкой коррекции.
6. Не игнорируйте общую картину
Некоторые войны быстро эскалируют, а другие длятся годами. Следите за макроэкономической ситуацией: ростом инфляции, замедлением мировой торговли или изменениями в политике центральных банков в ответ на конфликт.
Военная экономика формируется под давлением, срочностью и непредсказуемыми изменениями. Она влияет на то, как правительства расходуют средства, как работают предприятия и как движутся мировые рынки.
От роста инфляции и волатильности валют до внезапных изменений цен на нефть и золото — война оставляет глубокий след во всех секторах.
Для трейдеров эти периоды требуют более пристального внимания, лучшего контроля рисков и способности быстро реагировать на изменения ситуации.
Не менее важно помнить, что ни один кризис не длится вечно. Рынки в конечном итоге адаптируются, и за периодами конфликтов часто следуют восстановление, реконструкция и возвращение к более стабильным условиям.
Хотите научиться смотреть на финансовые рынки под совершенно другим углом? Тогда продолжайте читать и инвестируйте в себя вместе с ZitaPlus.
