Начать торговать сейчас
ZitaPlus: знания и поддержка для вашего успеха.
Открыть реальный счёт Открыть демо-счёт
Нефть и золото уже давно занимают центральное место на мировых финансовых рынках. Оба эти актива считаются безопасными убежищами или стратегическими активами, но в то же время они относятся к числу самых волатильных инструментов, с которыми могут столкнуться трейдеры. Внезапные всплески спроса, геополитическая напряженность, действия центральных банков или изменения в предложении могут привести к резкому росту или падению цен в течение нескольких часов.
Для трейдеров, которые хотят контролировать риски и использовать возможности, крайне важно понимать эту волатильность и действовать в соответствии с ней. Правильные инструменты могут помочь вам разобраться в хаотичном движении цен и сохранить хладнокровие. Это актуально как для спокойных, так и для очень активных сессий.
В этой статье мы рассмотрим наиболее эффективные инструменты для торговли нефтью и золотом в условиях волатильности. От широко используемых индикаторов, таких как средний истинный диапазон (ATR) и имплицитная волатильность, до более общих методов, включающих объем и диапазоны прорыва, вы узнаете, как превратить неопределенность в преимущество.
Волатильность является определяющей характеристикой рынков нефти и золота. Оба сырьевых товара быстро реагируют на внешние факторы, и их ценовые движения часто отражают более широкие экономические, политические и финансовые сдвиги.
Нефть тесно связана с состоянием мировой экономики. Она является источником энергии для промышленности, топливом для транспорта и подвержена влиянию многочисленных факторов спроса и предложения. Эти факторы способствуют быстрым и порой непредсказуемым колебаниям цен:
Погода и сезонность: Ураганы, суровые зимы и сезонные изменения спроса играют важную роль, особенно на рынке США.
В то время как нефть отражает промышленный спрос и предложение, золото в большей степени зависит от настроений рынка. Оно считается средством сбережения в периоды неопределенности или инфляции, что делает его чувствительным к:
И нефть, и золото активно торгуются на фьючерсных и CFD-рынках. Такой уровень активности приводит к:
Прежде чем приступить к изучению инструментов, важно понять, что означает волатильность и как она измеряется в торговле.
Волатильность относится к степени колебания цены актива за определенный период времени. Проще говоря, чем больше цена актива колеблется вверх или вниз, тем более волатильным он считается. В случае нефти и золота волатильность дает представление об уровне неопределенности рынка и потенциальном риске, что напрямую влияет на торговые стратегии и управление рисками.
Трейдеры учитывают два основных типа волатильности:
Она рассчитывается на основе прошлых ценовых колебаний. Она дает быстрый обзор того, насколько колебалась цена актива в течение определенного периода, например, за последние 14 или 30 дней. Историческая волатильность обычно используется для понимания типичного поведения актива и установления базовых показателей.
Внутренняя волатильность определяется на основе цены опционов. Она отражает ожидания рынка в отношении будущих ценовых колебаний. Если трейдеры ожидают какого-либо значительного события, такого как решение центрального банка или геополитический шок, внутренняя волатильность, как правило, растет, даже если актив еще не претерпел значительных изменений.
В то время как историческая волатильность помогает оценить поведение в прошлом, имплицитная волатильность дает представление о будущей неопределенности. Обе они ценны для формирования ожиданий и корректировки торговых стратегий, особенно на быстро меняющихся рынках, таких как нефть и золото.
Одним из наиболее надежных инструментов для измерения волатильности рынка является средний истинный диапазон (ATR). Он был первоначально разработан Дж. Уэллсом Уайлдером. ATR не указывает направление цены, а измеряет, насколько в среднем движется актив за определенный период, обычно 14 торговых сессий.
Это особенно полезно при торговле такими активами, как нефть и золото, которые могут испытывать резкие колебания в течение дня. ATR помогает трейдерам адаптировать свои стратегии в зависимости от меняющихся рыночных условий, предлагая более четкое представление о волатильности цен.
Нефть и золото известны своими широкими ценовыми диапазонами. Например:
ATR помогает трейдерам управлять этим риском, предоставляя ориентир для ожидаемого движения цен, чтобы они не были застигнуты врасплох.
Вот несколько распространенных способов использования ATR в торговле нефтью и золотом:
Значения ATR могут служить ориентиром для размещения стоп-лоссов. В период высокой волатильности более широкие стопы могут быть более уместными, чтобы избежать преждевременного закрытия позиции. Например, если ATR для золота составляет 20 долларов, стоп-лосс в пределах 5 долларов от входа может быть слишком узким.
Трейдеры используют ATR для расчета размера позиции в зависимости от своей толерантности к риску. Более высокие значения ATR указывают на необходимость меньших позиций, в то время как более низкие значения ATR могут позволить увеличить экспозицию без увеличения риска.
Когда ATR начинает расти, это может сигнализировать о прорыве или изменении тренда. Однако снижение ATR может указывать на консолидацию или торговлю в диапазоне, где могут быть более эффективны другие стратегии.
ATR может помочь трейдерам принять решение о торговле золотом, нефтью или другим активом на основе текущих условий волатильности. Если ATR нефти значительно выше, чем у золота, это может представлять более агрессивные торговые возможности, но и более высокий риск.
ATR является реактивным, а не прогнозным индикатором. Он показывает, что произошло, а не что произойдет.
Как и любой индикатор, он работает лучше всего в сочетании с инструментами тренда или импульса.
Несмотря на свои ограничения, ATR остается основным инструментом для тех, кто торгует волатильными инструментами, такими как золото и нефть.
Внутренняя волатильность (IV) показывает картину, отличную от фактического движения цен в прошлом, на котором сосредоточен ATR. Она измеряет ожидания рынка относительно того, насколько может измениться цена актива в будущем, на основе цен опционных контрактов.
Не все трейдеры напрямую торгуют опционами, однако имплицитная волатильность остается важным инструментом для оценки предстоящего риска, особенно в отношении таких активов, как нефть и золото, где новости, изменения в политике или глобальные события могут быстро изменить настроения.
Когда трейдеры ожидают более значительных колебаний цен, стоимость опционов увеличивается. Этот рост премий по опционам отражает большую неопределенность, которая выражается в более высоком проценте имплицитной волатильности. Однако на более спокойных рынках имплицитная волатильность имеет тенденцию снижаться по мере ослабления ожиданий резких колебаний.
Многие платформы отображают имплицитную волатильность на шкале или в составе индекса волатильности. Для сырьевых товаров полезными справочными материалами являются индекс волатильности нефтяных ETF CBOE (OVX) и индекс волатильности золотых ETF (GVZ).
Это важно для трейдеров, потому что высокая IV может:
Влиять на спреды и проскальзывание,
На нефтяных рынках внутренняя волатильность имеет тенденцию расти во время заседаний ОПЕК, геополитической напряженности в странах-производителях или изменений в данных о запасах.
В торговле золотом внутренняя волатильность может резко возрастать во время принятия решений центральными банками, публикации отчетов об инфляции или при резких колебаниях курса доллара США.
Мониторинг IV помогает трейдерам корректировать размер позиции, время входа и выбор стратегии. Например, когда IV высокий, более подходящими могут быть стратегии прорыва. Когда она низкая, более подходящими могут быть стратегии с ограниченным диапазоном или скальпинг.
Помимо ATR и имплицитной волатильности, существует несколько других инструментов, которые могут помочь трейдерам управлять и интерпретировать волатильность на рынках нефти и золота. Каждый из них предлагает свою точку зрения, и вместе они могут дать всестороннее представление о поведении цен.
Полосы Боллинджера — популярный инструмент технического анализа, который динамически адаптируется к волатильности. Полосы состоят из простой скользящей средней (обычно 20 периодов) и двух внешних полос, нанесенных на график на расстоянии, определяемом стандартными отклонениями.
В торговле нефтью внезапное расширение полос после фазы консолидации может указывать на потенциальный скачок. В случае с золотом прорыв верхней или нижней полосы часто используется для подтверждения ценового импульса или продолжения тренда.
Этот метод трейлинг-стоп-лосса использует средний истинный диапазон (ATR) для определения расстояния от максимума актива (или минимума в коротких позициях). Он помогает трейдерам зафиксировать прибыль, оставляя при этом пространство для колебаний цен.
Этот подход особенно полезен при торговле быстро движущимися активами, такими как фьючерсы на нефть или золото.
Каналы Келтнера — это основанные на волатильности конверты, установленные выше и ниже экспоненциальной скользящей средней. В отличие от полос Боллинджера, они используют ATR для установки расстояния канала, предлагая более плавное считывание волатильности.
Они могут быть полезны для выявления состояний перекупленности и перепроданности, особенно на нестабильных рынках. Их часто используют в сочетании с индикаторами моментума, такими как RSI или MACD, для лучшего выбора момента.
Объем не является прямым индикатором волатильности, но он тесно связан с волатильностью. Всплески торгового объема часто предшествуют или подтверждают значительные ценовые движения.
Мониторинг объема наряду с индикаторами волатильности дает трейдерам более четкое представление о причинах ценовых движений.
Ни один индикатор не является абсолютно надежным. Лучшие результаты часто дает комбинирование нескольких инструментов:
Волатильность часто рассматривается как палка о двух концах. Она представляет как риск, так и возможность для трейдеров на рынках золота и нефти. Но с помощью правильных инструментов и стратегий волатильность может стать сигналом, а не просто шумом.
От измерения недавних ценовых колебаний с помощью ATR до прогнозирования будущих колебаний с помощью имплицитной волатильности — каждый индикатор добавляет кусочек в мозаику.
Эти инструменты помогают людям торговать с большей уверенностью в периоды волатильности. Особенно хорошо, если они сочетаются со стратегиями, такими как анализ объема, размещение стопов на основе волатильности и полосы Боллинджера в торговле сырьевыми товарами.
Вместо того чтобы избегать периодов волатильности, успешные трейдеры учатся их понимать.
Почему золото и нефть более волатильны, чем другие активы?
На золото и нефть сильно влияют геополитические события, изменения спроса и предложения, а также макроэкономические данные, что может вызывать частые и резкие изменения цен.
Является ли ATR более подходящим показателем для краткосрочной торговли, чем имплицитная волатильность?
ATR, как правило, более полезен для принятия краткосрочных решений, поскольку он отражает недавние движения цен. Имплицитная волатильность является более перспективным показателем и часто используется в торговле опционами.
Могут ли индикаторы волатильности предсказывать направление движения рынка?
Нет, большинство инструментов для измерения волатильности оценивают величину движения цен, а не его направление. Их лучше всего использовать в сочетании с индикаторами тренда или импульса.
Как управлять риском в периоды высокой волатильности?
Использование более широких стоп-лоссов на основе таких инструментов, как ATR, уменьшение размера позиции и избегание чрезмерного кредитного плеча — ключевые стратегии управления риском в условиях волатильности.
Серебро так же волатильно, как золото?
Серебро, как правило, более волатильно, чем золото, из-за его более низкой ликвидности и двойной роли как инвестиционного металла и промышленного сырья.
Хотите научиться смотреть на финансовые рынки под совершенно другим углом? Тогда продолжайте читать и инвестируйте в себя вместе с ZitaPlus.
