Начать торговать сейчас
ZitaPlus: знания и поддержка для вашего успеха.
Открыть реальный счёт Открыть демо-счёт
Каждый трейдер сталкивается с понятием «спред». Это один из самых фундаментальных, но часто упускаемых из виду элементов финансовых рынков. Понимание спреда важно, потому что он напрямую влияет на стоимость каждой сделки, которую вы совершаете, от форекса и сырьевых товаров до индексов и CFD.
Проще говоря, спред представляет собой разницу между ценой покупки и ценой продажи финансового инструмента. Эта разница является вознаграждением брокеров и поставщиков ликвидности за содействие в совершении сделок. Хотя спред может казаться небольшим, особенно на ликвидных рынках, со временем он может значительно повлиять на ваши торговые результаты.
В этой статье мы рассмотрим, что на самом деле означает спред, различные типы спредов, с которыми вы можете столкнуться, как спреды ведут себя на различных рынках и как учитывать их при принятии торговых решений.
В торговле спред представляет собой разницу между ценой спроса и ценой предложения актива. Цена спроса — это максимальная цена, которую покупатель готов заплатить за инструмент, а цена предложения — минимальная цена, которую продавец готов принять. Таким образом, спред представляет собой транзакционные издержки для трейдера и источник дохода для брокера или маркет-мейкера.
Рассмотрим простой пример. Предположим, что валютная пара EUR/USD показывает:
Спред здесь составляет 2 пункта, что является разницей между ценами Ask и Bid. Если вы открываете сделку на покупку по цене 1,1052 и сразу же закрываете ее по цене Bid 1,1050, вы несете расходы в размере 2 пунктов. Эти расходы должны быть компенсированы благоприятным движением цены, чтобы ваша сделка стала прибыльной.
Спреды влияют на ваши точки входа и выхода. Узкие спреды предпочтительнее, особенно для краткосрочных стратегий, таких как скальпинг или дневная торговля, где частота торгов высока, а эффективность затрат имеет решающее значение. Более широкие спреды могут быть приемлемы для долгосрочных позиций, но все же требуют внимания, особенно в периоды низкой ликвидности или событий с высокой волатильностью.
Знание деталей, лежащих в основе спредов, позволяет трейдерам устанавливать реалистичные уровни стоп-лоссов и заранее оценивать транзакционные издержки.
Когда вы торгуете на финансовых рынках, спред является одной из самых важных затрат, о которых следует помнить. Но не все спреды одинаковы. Брокеры предлагают разные модели спредов в зависимости от структуры своих платформ и способа подключения к рынку. В целом, спреды делятся на две основные категории: фиксированные и переменные. Существуют также различные структуры ценообразования, такие как счета на основе комиссии, которые меняют влияние спредов на ваши общие затраты.
Фиксированный спред остается неизменным, независимо от того, что происходит на рынке. Неважно, тихий ли это день или выходит ли волатильная новость, разница между ценой спроса и ценой предложения не изменится, пока брокер держит ее стабильной. Это может дать трейдерам уверенность, особенно когда они хотят точно знать, сколько будет стоить сделка, прежде чем в нее вступать.
Фиксированные спреды чаще всего используются брокерами, которые действуют в качестве маркет-мейкеров. Эти брокеры по сути создают рынок для своих клиентов, то есть они занимают противоположную сторону сделки, а не связывают вас напрямую с внешними поставщиками ликвидности.
Преимущество фиксированных спредов заключается в их предсказуемости. Если вы торгуете в периоды, когда рынки спокойны, вы не увидите преимущества в виде более низких затрат по сравнению с плавающими спредами, но если рынки станут волатильными, фиксированные спреды не будут расширяться так, как это может произойти с переменными спредами. Однако имейте в виду, что фиксированные спреды обычно устанавливаются немного шире, чтобы покрыть риск внезапных движений рынка. А в некоторых редких случаях крайней волатильности брокеры все же могут временно расширить их.
Переменный спред, также называемый плавающим спредом, меняется в зависимости от рыночных условий в режиме реального времени. В периоды высокой ликвидности, например, при пересечении основных торговых сессий, переменные спреды могут стать чрезвычайно узкими. Но когда рынок становится менее активным или когда крупные новости вызывают неопределенность, эти спреды могут значительно расшириться.
Этот тип спреда обычно встречается у брокеров, которые используют прямую обработку (STP) или электронные коммуникационные сети (ECN), что означает, что они передают сделки непосредственно на межбанковский рынок или другим поставщикам ликвидности. Взамен эти брокеры не фиксируют спред, а позволяют ему естественным образом корректироваться в зависимости от спроса и предложения.
Преимущество плавающего спреда заключается в том, что он может обеспечить более низкие торговые издержки на стабильных рынках. Для трейдеров, которые торгуют основными валютными парами или металлами в пиковые сессии, плавающие спреды могут быть очень узкими. С другой стороны, они могут резко скакать во время таких событий, как объявления центральных банков или неожиданные геополитические новости. Это может затруднить прогнозирование издержек, а в некоторых случаях может повлиять на исполнение стоп-лоссов или отложенных ордеров.
Помимо фиксированных и переменных спредов, существует еще одно различие в том, как брокеры взимают плату за торговлю: ценообразование «только спред» и счета «на основе комиссии».
В счете «только спред» брокер включает все торговые сборы в сам спред. То, что вы видите на своей платформе, — это то, что вы платите. Никаких дополнительных сборов за сделку. Эта модель распространена среди стандартных счетов и часто предпочитается новичками из-за своей простоты.
С другой стороны, комиссионные счета отделяют спред от торговой комиссии. Эти счета обычно предлагают чрезвычайно узкие спреды, иногда до 0,0 пунктов, но применяют фиксированную комиссию за каждый торгуемый лот. Эта модель часто используется профессиональными трейдерами или трейдерами с большим объемом торгов. Она также может быть привлекательна для трейдеров, которые хотят полной прозрачности в отношении того, что они платят и почему.
Спреды не одинаковы для всех финансовых инструментов. Каждый рынок имеет свой уровень ликвидности, волатильности и торгового поведения, что влияет на то, насколько узким или широким может быть спред. Понимание того, как спреды ведут себя в разных классах активов, может помочь вам выбрать правильные рынки для вашей стратегии и избежать ненужных затрат.
Рынок Форекс — это место, где чаще всего обсуждаются спреды. Это самый большой и ликвидный рынок в мире, что обычно означает более узкие спреды, особенно по основным валютным парам, таким как EUR/USD или USD/JPY. Эти пары ежедневно торгуются в огромных объемах, поэтому брокеры могут предлагать спреды на уровне 0,1 или 0,2 пипса в оптимальных условиях.
Однако спреды не всегда бывают такими узкими. Незначительные валютные пары, такие как AUD/NZD или CAD/CHF, как правило, имеют немного более широкие спреды из-за более низкого объема торгов. Экзотические пары, в которых участвуют менее торгуемые валюты, такие как турецкая лира или южноафриканский рэнд, могут иметь значительно более широкие спреды. Эти пары более чувствительны к политическим рискам и могут испытывать внезапное увеличение спредов во время новостных событий или периодов низкого объема торгов.
На рынках сырьевых товаров поведение спредов варьируется в зависимости от инструмента. Золото и серебро являются одними из наиболее торгуемых сырьевых товаров и, как правило, предлагают относительно узкие спреды, особенно на крупных платформах. Золото (XAU/USD) часто имеет низкий спред, поскольку является популярным активом-убежищем и пользуется стабильным глобальным спросом.
Нефть (WTI или Brent), с другой стороны, может иметь более широкие и изменчивые спреды. Это связано с тем, что на цены на нефть влияет широкий спектр геополитических и экономических факторов, включая решения ОПЕК, отчеты о запасах в США и перебои в глобальных поставках. В периоды волатильности спреды могут значительно расширяться, особенно если объемы торгов ниже обычного.
При торговле основными индексами, такими как S&P 500, DAX или FTSE 100, спреды, как правило, остаются достаточно узкими в течение торговых часов. Эти инструменты широко отслеживаются и торгуются, что помогает поддерживать конкурентоспособные цены. Однако спреды могут расширяться вне обычных часов работы фондовой биржи или во время публикации экономических новостей.
CFD на отдельные акции часто имеют более широкие спреды, чем индексы. Это связано с тем, что ликвидность отдельных акций сильно варьируется. Акции, которые активно торгуются, такие как Apple или Tesla, могут иметь более узкие спреды, в то время как менее популярные акции могут иметь более высокие затраты из-за более узких книг заказов.
Если ваш брокер предлагает торговлю на других рынках, таких как облигации или криптовалюты, ожидайте большей изменчивости спредов. Например, криптовалюты чрезвычайно волатильны и торгуются 24/7, поэтому их спреды, как правило, расширяются в периоды неопределенности или резких колебаний цен. Аналогичным образом, инструменты с более низким дневным объемом или ограниченной глубиной рынка могут быть более дорогими для торговли.
Спреды могут меняться в течение торгового дня в зависимости от различных факторов. Знание причин расширения или сужения спредов может помочь вам более эффективно планировать свои сделки и избегать ненужных затрат. Вот факторы, которые могут влиять на спреды:
Волатильность является одним из наиболее значимых факторов, влияющих на спреды. Спреды имеют тенденцию увеличиваться в периоды высокой неопределенности, например, при публикации важных экономических новостей, геополитических событиях или финансовых кризисах. Это происходит потому, что маркет-мейкеры и поставщики ликвидности становятся осторожными и корректируют свои цены для защиты от рисков.
Например, при неожиданном решении по процентной ставке или неожиданном отчете по инфляции даже такие основные пары, как EUR/USD, могут испытать резкое увеличение спреда.
Ликвидность означает, насколько легко можно купить или продать актив, не повлияв на его цену. Высоколиквидные рынки, такие как основные валютные пары или золото, обычно имеют узкие спреды из-за большого количества участников и высокого объема торгов. Когда ликвидность низкая, спреды расширяются, поскольку на рынке меньше покупателей и продавцов.
Низкая ликвидность обычно наблюдается в нерабочее время или в праздничные дни, когда торговая активность замедляется. Экзотические валютные пары, CFD на второстепенные акции и некоторые сырьевые товары также являются менее ликвидными, что способствует увеличению их спредов.
Время суток играет важную роль в определении уровня спредов. Спреды обычно самые низкие во время пересечения лондонской и нью-йоркской сессий, когда рынок форекс наиболее активен. Во время азиатской сессии ликвидность может снижаться, особенно по парам, не включающим японскую иену, что приводит к увеличению спредов.
Эта закономерность применима и к другим рынкам. Например, сырьевые товары, такие как нефть, или индексы, такие как S&P 500, как правило, имеют более узкие спреды, когда соответствующие биржи открыты и активны.
Запланированные публикации экономических данных, таких как данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, показатели ВВП или заседания центральных банков, могут вызвать резкие колебания спредов. Даже если трейдер не планирует торговать непосредственно на новостях, спреды могут расширяться непосредственно перед и после публикации, поскольку брокеры готовятся к быстрым движениям рынка.
Трейдеры должны всегда проверять экономический календарь и быть в курсе потенциальных событий, которые могут оказать сильное влияние, прежде чем открывать позицию, особенно на волатильных рынках.
Бизнес-модель вашего брокера также может влиять на спреды. Маркет-мейкеры часто предлагают фиксированные спреды, которые остаются неизменными в нормальных условиях. Брокеры ECN или STP предоставляют переменные спреды, которые отражают реальные рыночные цены. Хотя эти спреды часто более узкие, они могут внезапно расширяться во время новостных событий или в периоды низкой ликвидности.
В торговле контрактами на разницу (CFD) спред играет центральную роль в определении ваших торговых затрат. Поскольку большинство брокеров CFD не взимают прямую комиссию со стандартных счетов, спред становится основной комиссией, которую трейдеры платят за вход и выход из позиции.
Когда вы открываете сделку CFD, вы одновременно покупаете и продаете контракт на основе движения цены актива. Вы входите в сделку по цене спроса и закрываете ее по цене предложения (или наоборот, в зависимости от направления). Разница между этими двумя ценами и является спредом, который представляет собой затраты, которые вы должны преодолеть, чтобы ваша сделка стала прибыльной.
Например, если вы открываете сделку на покупку золота со спредом в 3 пункта, цена должна подняться как минимум на 3 пункта, прежде чем вы сможете выйти в нуль. Все, что выше этого, является потенциальной прибылью.
Большинство сделок с CFD предполагают использование кредитного плеча, что позволяет вам контролировать более крупную позицию с меньшим количеством капитала. Хотя это увеличивает вашу подверженность риску, оно также усиливает влияние спреда на ваш счет. Узкий спред становится еще более важным при использовании кредитного плеча, поскольку даже небольшие различия в ценах могут привести к заметным изменениям в прибыли или убытках.
Также стоит отметить, что спред одинаково влияет как на длинные, так и на короткие позиции. Независимо от того, покупаете ли вы или продаете, вы столкнетесь с одинаковым разрывом между ценой спроса и предложения и должны будете учесть эту стоимость в своей стратегии.
CFD доступны для широкого спектра инструментов, включая валютные пары, индексы, сырьевые товары и акции. Каждый из них имеет разные средние уровни спреда:
Понимание того, что такое спред и как он работает, — это только начало. Успешная торговля также включает в себя мониторинг поведения спреда в режиме реального времени и управление его влиянием на ваши сделки. Даже опытные трейдеры могут потерять деньги, если игнорируют изменение спредов в разных рыночных условиях.
Всегда проверяйте спред перед размещением сделки. На большинстве торговых платформ, включая MetaTrader 5, предлагаемую ZitaPlus, текущий спред можно посмотреть прямо в окне «Мониторинг рынка» или на графике. Это поможет вам оценить непосредственную стоимость входа в сделку и определить, соответствует ли она вашей стратегии.
Если вы торгуете в периоды низкой ликвидности, например в начале торговой недели или в период крупных праздников, будьте осторожны. Спреды могут неожиданно расшириться и увеличить вашу точку безубыточности.
Выбор брокера с постоянно низкими спредами — один из лучших способов снизить свои торговые издержки. В ZitaPlus трейдеры получают выгоду от узких спредов по широкому спектру инструментов, включая форекс, сырьевые товары и индексы. Это особенно важно для краткосрочных стратегий, таких как скальпинг или дневная торговля, где даже небольшие различия в стоимости могут со временем повлиять на результативность.
Некоторые брокеры также предлагают различные типы счетов для конкретных стилей торговли. Если вы торгуете часто или с большим объемом, возможно, стоит рассмотреть возможность открытия счета с комиссионным вознаграждением и более низкими сырыми спредами, даже если он включает фиксированную плату за сделку.
Новости и экономические данные могут вызвать внезапный скачок спредов. Избегайте открытия сделок непосредственно перед важными событиями, если вы не торгуете специально на новостях и не готовы к внезапным ценовым движениям и потенциальному проскальзыванию.
Следите за экономическим календарем и планируйте свои входы в период стабильности рынка, когда спреды более предсказуемы.
При планировании своих сделок всегда учитывайте спред. Если вы установите уровни стоп-лосса или тейк-профита слишком близко к текущей цене, не учитывая спред, ваша сделка может быть закрыта преждевременно. Это особенно важно для краткосрочных стратегий, где движения цены небольшие.
Спреды — один из самых фундаментальных, но часто упускаемых из виду компонентов торговли. Они напрямую влияют на ваши затраты и возможную прибыль, независимо от того, торгуете ли вы на Форекс, сырьевыми товарами или CFD. Понимая, как работают спреды, какие существуют их типы и как они ведут себя на различных рынках, вы создаете себе более выгодные условия для разумной торговли.
Мониторинг спредов, выбор правильного времени для торговли и использование надежного брокера, такого как ZitaPlus, могут помочь вам минимизировать ненужные затраты и сосредоточиться на своей стратегии.
Что такое проскальзывание и чем оно отличается от спреда?
Проскальзывание происходит, когда сделка исполняется по цене, отличной от ожидаемой, часто из-за волатильности рынка или низкой ликвидности. В то время как спред — это разница между ценой спроса и ценой предложения, проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой входа (или выхода) и фактической ценой исполнения.
Всегда ли более узкие спреды лучше для торговли?
Не обязательно. Хотя узкие спреды снижают торговые издержки, они также могут сопровождаться более высокими комиссиями в некоторых типах счетов. Важно оценить общую стоимость торговли, включая спреды, комиссии и качество исполнения, чтобы определить, что лучше всего подходит для вашей стратегии.
Почему спреды расширяются во время новостных событий?
Во время публикации экономических новостей или геополитических событий неопределенность и волатильность резко возрастают. Поставщики ликвидности реагируют на это расширением спредов для управления рисками. Это помогает им защититься от быстрых изменений цен, когда книги заказов истощаются.
Как кредитное плечо влияет на торговые издержки, связанные со спредами?
Кредитное плечо увеличивает вашу подверженность ценовым колебаниям, в том числе вызванным спредами. Небольшой спред может показаться незначительным, но при высоком кредитном плече даже незначительные различия могут существенно повлиять на ваши прибыли или убытки.
Различаются ли спреды между торговыми платформами или брокерами?
Да. Разные брокеры предлагают разные источники ликвидности, модели ценообразования и структуры счетов. Это означает, что один и тот же актив может иметь разные спреды на разных платформах. Трейдерам следует тщательно сравнивать брокеров и при необходимости тестировать спреды в активные торговые часы с помощью демо-счетов.
Хотите научиться смотреть на финансовые рынки под совершенно другим углом? Тогда продолжайте читать и инвестируйте в себя вместе с ZitaPlus.
