ابدأ التداول الآن
اشترك في ثوانٍ مجانًا، وادخل إلى منصتك وابدأ التداول بكل سهولة.
افتح حساب تداول افتح حساب تداول تجريبي
غالبًا ما تكون صفقات الحمل جزءًا من أسواق العملات، ولكن يمكن تطبيق نفس المبادئ على السلع. تُستخدم صفقات الحمل في الاستثمار في شيء يحقق عائدًا أعلى من خلال اقتراض أموال بتكلفة أقل، بهدف جني الأموال من الفرق. في السلع، تستخدم صفقات الحمل الفروق السعرية بين الأسعار الحالية (الفورية) والأسعار المستقبلية مع إدارة التكاليف مثل التخزين والتمويل.
يمكن أن تضيف صفقات حمل السلع الهيكلية والعائد المحتمل إلى المحفظة، خاصة للمتداولين والمستثمرين الذين يخططون لتحقيق مكاسب طويلة الأجل. مثل أي استراتيجية، تتطلب فهمًا واضحًا لظروف السوق والتكاليف والمخاطر.
في هذه المقالة، سوف نستكشف معنى تداولات الحمل في سياق السلع، وكيفية عملها، والخطوات المتبعة في إعداد تداول الحمل. سوف نلقي أيضًا نظرة على الأمثلة والفوائد والمخاطر المحتملة لمساعدتك على فهم كيف يمكن أن تصبح تداولات الحمل جزءًا مفيدًا من استراتيجية التداول أو الاستثمار الخاصة بك.
التداول بالفائدة هو استراتيجية يقوم فيها المستثمر باقتراض أموال بفائدة منخفضة لاستثمارها في أصل يوفر عائدًا أعلى. الهدف هو كسب الفرق بين تكلفة الاقتراض وعائد الاستثمار.
غالبًا ما يتم النظر في التداول بالفائدة في العملات، حيث يقترض المتداولون بعملة ذات فائدة منخفضة ويستثمرون في عملة ذات فائدة أعلى. ومع ذلك، يمكن تنفيذ هذه الاستراتيجية مع السلع، على الرغم من أنها تختلف تمامًا في الممارسة العملية.
في السلع، تتضمن تجارة الفائدة استخدام الفرق في السعر بين السعر الفوري وسعر العقود الآجلة. كما تأخذ في الاعتبار تكاليف مثل التخزين والتأمين والتمويل. يبحث المتداولون عن المواقف التي يكون فيها سعر العقود الآجلة أعلى من السعر الفوري بأكثر من تكاليف الحيازة المجمعة. يأتي الربح المحتمل من كسب هذه ”الفائدة“ أثناء الاحتفاظ بالسلعة أو ما يعادلها من خلال العقود الآجلة.
يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية مفيدة للمتداولين والمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد ثابتة. وهذا مفيد بشكل خاص في الأسواق التي تدعم فيها منحنى العقود الآجلة تجارة الفائدة. يجب أن يكون متداول الفائدة على دراية بمفاهيم مثل الكونتانجو والباكوارديشن، التي تشكل بيئة تسعير العقود الآجلة.
تعتمد تجارة الفائدة في السلع على العلاقة بين السعر الفوري وأسعار العقود الآجلة مع مراعاة تكاليف الاحتفاظ بالسلعة على مدار الوقت.
عادةً ما تعمل تجارة الفروقات في السلع في أسواق الكونتانجو. هنا، يشتري المتداولون السلعة المادية أو عقدًا آجلًا قصير الأجل بينما يبيعون عقدًا آجلًا طويل الأجل للاستفادة من فرق السعر.
لجني ربح من تجارة الفارق في السلع، يجب أن يكون سعر العقود الآجلة أعلى بما يكفي من السعر الفوري الحالي لتغطية جميع التكاليف ذات الصلة، مثل التخزين والتأمين والتمويل؛ مع ترك هامش ربح. إذا تم استيفاء هذه الشروط وظلت منحنى العقود الآجلة مستقراً، يمكن للمتداول كسب ”الفارق“ عند انتهاء صلاحية العقد الآجل أو تجديده بربح.
تتطلب تجارة الفروقات في السلع مراقبة دقيقة لما يلي:
يتطلب تنفيذ تجارة الفروقات في السلع التحضير والإدارة المستمرة. فيما يلي الخطوات العملية التي يجب اتباعها:
ابحث عن تداول السلع في حالة كونتانجو، حيث تكون أسعار العقود الآجلة أعلى من السعر الفوري بهامش يمكن أن يغطي التكاليف ويحقق ربحًا. استخدم منحنيات العقود الآجلة المتاحة على منصات التداول أو خدمات البيانات للعثور على الصفقات المحتملة.
قم بتضمين جميع التكاليف المرتبطة بحيازة السلعة:
ستحدد هذه التكاليف ما إذا كانت علاوة العقود الآجلة كافية لتداول حمل مربح.
إذا كنت تقترض أموالًا لتنفيذ الصفقة، فتأكد من فهمك لمعدل الفائدة الذي ستدفعه ومقارنته بالعائد المحتمل من صفقة المراجحة.
قرر ما إذا كنت ستقوم بما يلي:
بالنسبة للعديد من المتداولين، تعتبر العقود الآجلة عملية لأنها تتجنب تحديات التسليم المادي والتخزين.
تتبع ما يلي:
إذا استمرت صفقة المراجحة في تحقيق أرباح، فضع استراتيجية خروج واضحة، إما عن طريق انتهاء العقد أو عن طريق التمديد إلى عقد آجل جديد.
يمكن تسهيل فهم كيفية عمل صفقات حمل السلع وكيفية استخدامها من قبل المتداولين لتحقيق عوائد محتملة من خلال النظر إلى أمثلة حقيقية.
غالبًا ما يتم تداول النفط في حالة كونتانجو، خاصةً عندما يكون العرض مرتفعًا أو الطلب منخفضًا. قد يشتري المتداولون النفط الفعلي أو العقود الآجلة قصيرة الأجل ويبيعون العقود الآجلة طويلة الأجل لتثبيت فرق السعر. إذا كانت تكاليف التخزين والتمويل أقل من علاوة العقود الآجلة، يمكن للمتداول تحقيق عائد عند تسوية العقد الآجل أو تجديده. كما أن شراء النفط وتخزينه فعليًا أمر صعب للغاية بالنسبة للمتداولين أو المستثمرين العاديين.
يمكن أيضًا استخدام الذهب في استراتيجيات التحمل، خاصةً عندما تكون أسعار الإيجار منخفضة. يمكن للمتداولين اقتراض الذهب بسعر إيجار منخفض، وبيعه في السوق الفورية، واستثمار العائدات في أدوات مالية مدرة للفائدة. الهدف هو كسب فارق الفائدة مع التخطيط لإعادة شراء الذهب لاحقًا، ويفضل أن يكون ذلك بسعر أقل إذا سمحت الظروف بذلك.
قد تحدث عمليات حمل الحبوب أو السلع اللينة في مواسم الحصاد، عندما يكون العرض مرتفعًا، وتداول العقود الآجلة في حالة كونتانجو. يمكن للمتداولين شراء السلعة وتخزينها، وبيع العقود الآجلة للحصول على العلاوة مع إدارة تكاليف التخزين والتمويل.
يفضل العديد من المتداولين استراتيجيات فروق العقود الآجلة بدلاً من التخزين المادي. قد يشترون عقودًا آجلة قصيرة الأجل بينما يبيعون عقودًا طويلة الأجل، بهدف الاستفادة من تضييق الفارق مع اقتراب انتهاء العقود.
يمكن أن تضيف عمليات حمل السلع هيكلًا وإمكانية عائد إلى استراتيجية التداول أو الاستثمار. ومع ذلك، فإنها تنطوي على مخاطر تتطلب إدارة دقيقة.
|
المزايا |
المخاطر |
| إمكانية تحقيق عوائد ثابتة ومنظمة | تقلبات السوق قد تقلل من الأقساط |
| يضيف تنوعًا إلى المحفظة الاستثمارية | تغيرات منحنى العقود الآجلة يمكن أن تؤثر على الربحية |
| يناسب استراتيجيات التداول طويلة الأجل | قد ترتفع تكاليف التمويل والتخزين |
| مخاطر السيولة والتدوير في أسواق العقود الآجلة |
تتضمن إدارة هذه المخاطر ما يلي:
تعد صفقات الحمل مناسبة للاستراتيجيات طويلة الأجل. وهي خيار جيد للمتداولين والمستثمرين الذين يفضلون النهج المنظم لتحقيق العوائد. إليك كيف يمكن أن تتناسب مع خطتك الشاملة:
يمكن أن توفر صفقات الحمل إمكانية تحقيق عائد ثابت من خلال الاستفادة من علاوة العقود الآجلة في أسواق الكونتانجو. إذا قمت بدمجها مع استراتيجيات أخرى، فيمكنها أن تضيف عنصرًا يركز على العائد إلى محفظتك دون الاعتماد على الأصول التقليدية التي تحمل فائدة.
يمكن استخدام صفقات الحمل جنبًا إلى جنب مع التحوط لإدارة مخاطر الأسعار. على سبيل المثال، قد يستخدم منتج النفط تداول حمل لتثبيت الأسعار المستقبلية مع الاحتفاظ بالنفط الفعلي. بهذه الطريقة، يمكنهم تقليل التعرض لانخفاض الأسعار مع كسب علاوة العقود الآجلة.
تساعد مراقبة أسعار الفائدة واتجاهات العرض والطلب على مواءمة تداولات الحمل مع ظروف السوق الأوسع. على سبيل المثال، يمكن أن تقلل بيئات أسعار الفائدة المنخفضة من تكاليف التمويل. وهذا يزيد من جاذبية فرص الحمل في السلع.
تتطلب استراتيجيات تداول الفروقات طويلة الأجل الصبر والانضباط، مع التركيز على المكاسب التدريجية بدلاً من ملاحقة التقلبات قصيرة الأجل. تعد مراقبة ظروف السوق وإدارة التكاليف وتعديل المراكز عند تغير منحنيات العقود الآجلة أمورًا أساسية للحفاظ على نهج تداول فروقات سليم.
توفر تداولات الفروقات في السلع طريقة منظمة للمشاركة في الأسواق مع السعي لتحقيق عوائد ثابتة.
يمكن للمتداولين والمستثمرين تحقيق عوائد محتملة حتى في الأصول غير المدرة للفائدة مثل السلع باستخدام الفروق السعرية بين الأسواق الفورية والعقود الآجلة.
تتطلب عمليات المراجحة الانتباه إلى التكاليف وظروف السوق وهياكل منحنيات العقود الآجلة. يمكن أن تتناسب جيدًا مع المحفظة طويلة الأجل، وتضيف التنويع والاستقرار. عمليات المراجحة ليست خالية من المخاطر، ولكنها يمكن أن تساعدك على تحقيق أرباح أثناء الاحتفاظ بها.
هل يمكن للمتداولين الأفراد استخدام صفقات الحمل في السلع؟
نعم، يمكن للمتداولين استخدام صفقات الحمل من خلال العقود الآجلة أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة دون التعامل مع السلع المادية.
ما هو الكونتانجو، ولماذا هو مهم لصفقات حمل العملات؟
الكونتانجو هو عندما تكون أسعار العقود الآجلة أعلى من السعر الفوري، مما يخلق فرصًا لكسب حمل العملات إذا تجاوزت العلاوة التكاليف.
هل صفقات حمل العملات السلعية خالية من المخاطر؟
لا، تشمل المخاطر تقلبات الأسعار، والتغيرات في منحنى العقود الآجلة، وارتفاع تكاليف التخزين أو التمويل.
هل تعمل عمليات المراجحة في جميع أسواق السلع؟
إنها أكثر فعالية في الأسواق ذات هياكل كونتانجو مستقرة، مثل بعض أسواق النفط أو الحبوب، ولكن لن توفر جميع السلع الظروف المناسبة.
كم من الوقت يجب أن أحتفظ بصفقة مراجحة السلع؟
يعتمد ذلك على السوق واستراتيجيتك، ولكن العديد من صفقات المراجحة تتوافق مع النهج المتوسطة إلى طويلة الأجل، ويتم الاحتفاظ بها حتى انتهاء صلاحية العقود الآجلة أو فرص التمديد.
هل ترغب في تعلم كيفية النظر إلى الأسواق المالية من زاوية مختلفة؟ إذن استمر في القراءة واستثمر بنفسك مع ZitaPlus.
